מהבנקים תיפתח הרעה

לאומי הוא בנק רווחי. הרווח הנקי של לאומי הסתכם בכ-500 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2011. לאומי גם ידוע כבנק שמרן, כזה שאינו נקלע למצבים מביכים, כמו למשל המצב שאליו נקלע בנק הפועלים ב-2008.

הפועלים השקיע הון רב באג"ח מגובות משכנתאות - השקעה שהיתה אמורה להעניק לו את עודף התשואה על ההון ולהופכו למוביל על פני המתחרים. ואולם התוצאה היתה עגומה. הבנק נאלץ למחוק כ-1.3 מיליארד דולר באג"ח מגובות משכנתאות. אגב, מי שרכש אז את התיק מהבנק היה מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, ביל גרוס.

אתמול בבוקר נאלץ לאומי לשלוח דיווח לבורסה, ולמעשה, אזהרת רווח. לאומי דיווח כי הרווח הצפוי ברבעון עתיד להיות 50-100 מיליון שקל. במונחי הבנק, מדובר ברווח אפסי. בבנק אף ציינו כי סכום זה אינו סופי ועשוי להשתנות.

הסיבה - כך, לפחות, לפי הדיווח של לאומי - הפסדים על ההשקעה במניית פרטנר. לפי הערכות, הפסיד הבנק בגין ההשקעה במניות פרטנר כ-170 מיליון שקל - הפסד זעום בהתחשב בכך שבנק הלווה לאילן בן דב, בעל השליטה בפרטנר, יותר ממיליארד שקל, ובן דב החזיר הכל.

מה שמעניין בדיווח של לאומי הוא המשפט העמום: "הירידה ברווח הנקי נגרמה עקב ההשלכות של ירידת שערי ניירות הערך הנסחרים בבורסה בישראל". כלומר, ללאומי יש עוד הפסד בתיק הנוסטרו בגין ניירות ערך, וניתן להעריכו בכ-300 מיליון שקל.

ואולם הפסד בגין ניירות ערך אינו מטריד - זהו הפסד בבורסה. החלק המסוכן יותר טמון בהפסדי האשראי - ליבת העסקים של הבנק - כלומר, חוסר יכולתן של חברות להחזיר לבנק חובות.

ההפרשות לחובות מסופקים בבנקים לא היו גבוהות בסוף הרבעון השני. לאומי הפריש 1.9% מהאשראי לציבור, פועלים - 1.8%, מזרחי טפחות - 2%, הבינלאומי - 1.3% ודיסקונט הפריש 1.5%. ואולם נראה כי האופטימיות בבנקים היתה מוקדמת. דיסקונט היה אתמול הראשון לדווח על מחיקות אשראי. הבנק דיווח כי גם הרווח שלו לא יהיה כמתוכנן ויסתכם בפחות מ-100 מיליון שקל בעקבות מחיקות אשראי.

הבנקים הם לב הפעילות הכלכלית במשק. דו"חות הבנקים שיפורסמו בסוף החודש, עלולים לחשוף את ההפסדים בגין האשראי - אז עלולה להתגלות התמונה האמיתית: המשק הישראלי מתגלגל גם הוא למיתון.