משקיעים ביין • קרן חדשה עושה כסף מיינות

חברה צרפתית לניהול נכסים השיקה קרן מיוחדת אשר משקיעה ביינות איכות מסוג גרנד קרו, שמטרתה למשוך משקיעים עם צמא ליין ורווחים.

 

קרנות דומות ניתן למצוא גם מחוץ לצרפת, אבל הקרן החדשה, של חברת אוז גסטיון (Uzes Gestion) היא הראשונה שכפופה לפיקוח מצד הרשויות הצרפתיות וצפויה להיות מושכת עבור משקיעים צרפתיים ואחרים. הקרן הושקה במועד מוצלח; למשקיעים החוששים מקרנות הון מסורתיות כעת יש את האופציה להשקיע בקבוצת נכסים שהוכיחה את עצמה כעמידה לנוכח המשבר הפיננסי במדינות היורו.

 

"יין הפך להיות כמו השקעה בטוחה" אומר תיירי גודט, מייסד ונשיא חברת קאוויסימה (Cavissima), שעוזרת ללקוחותיה להשקיע ישירות ביינות איכות. "במקביל למשבר החוב, שפוגע בשווקים הפיננסיים, ראינו משקיעים חדשים שנוהרים פנימה, בחיפוש אחר השקעות הגנתיות".

 

הקרן קונה ארגזי יינות מסוחרי יין ומאחסנת אותם המערה בעיר ג'נבה, לפני שהיא מוכרת אותם מחדש. ההשקה מורכבת בעיקר מיינות מהאיכות הגבוהה ביותר, כאלו הידועים למומחים כ'פרמייר קרו', או ראשון הבציר בתרגום חופשי מאוד. אלו יינות מיקבים מיתיים מחבל בורדו כגון שאטו מרגו או שאטו מוטון רוטשילד.

 

אוז גסטיון מתכננת להשקיע גם ביינות פחות ידועים ופחות מוכרים, כגון יינות מאיכות גראנד קרו מבורגון ואבני חן נוספות שמחיריהן אולי וירקיע שחקים בעתיד.

 

שום דבר לא בטוח

למרות הביקוש הגדל מסביב לעולם ליינות מאיכות גבוהה, השקעה ביין אינה חסרת סיכון. מכירת יין כרוכה בעלויות נוספות כגון תחבורה, אחסון וביטוח, כל אחת מהן יכולה לצמוח, ובנוסף הביקוש העולה יכול לסגת בעתיד, אם המצב הכלכלי יהפוך לגרוע יותר.

 

הקרן מיועדת בעיקר למנהלי כספים, קרנות פנסיה ומשקיעים מוסמכים שמבינים את הסיכונים שבהשקעה. כדי להשקיע בקרן, משקיעים פוטנציאליים צריכים להראות תיק השקעות אישי של יותר מ500,000 יורו ולהשקיע באופן עקבי בשווקים הפיננסים.

 

ההשקעה המינימלית עומדת על 30,000 יורו עם תקופת נעילה של 12 חודשים. הקרן גובה קנסות גבוהים על יציאה מהקרן ב 5 השנים הראשונות. רוב המשקיעים הצרפתיים והזרים יכולים להשקיע בה ישירות.

 

רווח פונטציאלי

החלק העיקרי של סחר היין העולמי מתבצע בלונדון, שם מדד בשם 'the Livex 100 Fine Wine' עוקב אחר מחירי היין היינות היקרים ביותר, רובם צרפתיים. למרות שבמהלך 12 החודשים האחרונים המדד הראה תנודות לכאן ולכאן, מאז סוף 2007 הוא הראה עלייה של 15 אחוז, ובכך הצליח להציג תוצאות טובות בהרבה מאלו של המדד הצרפתי CAC 40, שירד ב46%, או המדד האמריקאי, Standard & Poors 500, שירד ב11% באותה תקופה.

 

"מחקרים רבים הראו ומראים שעוד משנת 1950, יינות משובחים משיגים בעקביות תוצאות טובות יותר מאלו המושגות בשווקים הפיננסיים", אומר ז'אן-מארי גודט, סמנכ"ל אוז גסטיון, במהלך מסיבת עיתונאים שהתקיימה לאחרונה. "גם במהלך עתות משבר, נסיגת מחירי יינות פחותה מזו של הנסיגה בשווקים הפיננסיים. השקעה ביין היא כרית בטיחות אל מול המשבר הכלכלי", כך ציין, לפי ציטוט של מחקר אקדמי מהעת האחרונה.

 

בקבוק יין צרפתי מחלקות גראנד קרו של 750 מ"ל עולה כיום בערך 130 דולרים, אך יש גם כאלו הגורפים מחירים של יותר מ-1300 דולרים, כמו היין פטרוס 2009, שנמכר ביותר מ-4600 דולרים. "המחירים הראו עלייה של 12 אחוזים לשנה בעשור האחרון, וגם אם היו ירידות כמו שהתרחשו ב-2008 וב-2011, הן בדרך כלל לוו בהתאוששות מהירה" אומר תיירי גודט.

 

אנליסטים חוזים שמחיריהם של יינות גראנד קרו ימשיכו לעלות ב-12 אחוזים לשנה בערך, וזאת בגלל ההיצע המוגבל והעלייה בפופולריות שלהם בכלכלות מתפתחות כמו סין, במקביל לביקוש יציב וחזק מכיוון ארצות הברית ובריטניה.

 

לתעשייה יש 'סוכניות דירוג' משלה הקובעות את דירות היינות, אשר פועלות בנוסף למבקרי יין נחשבים, אשר גם להם תפקיד משמעותי בקביעת המחירים. לדוגמא, מחיר ארגז 12 בקבוקים של שאטו סמית' האוט לאפיט(Chateau Smith Haut Lafitte) מבציר 2009 כמעט שילש את עצמו במהלך שלושת החודשים האחרונים, ליותר מ-2400 דולר, לאחר שמבקר היין האמריקאי המוביל, רוברט פרקר, העניק ליין ציון מושלם של 100.

 

במהלך השנים, היינות הטובים ביותר מצרפת הפכו למוצרי מותרות, ומספר יקבים מיתיים נמצאים כעת בבעלות של חברות המתמקדות במוצרים אלו. כך למשל יקב שבאל בלאנק (Cheval Blanc) נמצא בבעלות קבוצת מותגי היוקרה LVMH (מבעלי לואי ויטון, בית השמפניה מואט שנדון ועוד) ויקב שאטו לאטור (Chateau Latour) נמצא בבעלות PPR francois pinault. "יקבי הגראנד קרו נשלטים על ידי אנשים שמבינים איך לייצר מוצרי יוקרה. זוהי אמנות, שדורשת גם טכנולוגיה מתוחכמת ביותר" אומר גודט.

 

אך התעשייה לעיתים גם נופלת קורבן להצלחתה שלה, כך, לפי גודט, עם היינות המזויפים אשר מופצים באסיה, על כל יין אחד אמיתי מיקב שאטו לאפיט נמכרים חמישה מזויפים.

 

מאנגלית: עֹז תלם

 

שווה קריאה:

איך לבחור יין לחג?

איך לטעום יין?

מה זה בכלל יין?

איך לקרוא תוית יין?