ירידות בשווקים? מעל מיליארד שקל גיוסו לתעודות הסל באוקטובר

למרות ירידות השערים החדות שאפיינו את מרבית ימי אוקטובר, שוק תעודות הסל רשם במהלך החודש גיוסים של 1.1 מיליארד שקל, והיקף הנכסים המנוהל בו גדל ביותר מ-3 מיליארד שקל - כך עולה מנתונים שמפרסם הבוקר (רביעי) איגוד תעודות הסל. מדובר בחודש שלישי ברציפות בו מצליח שוק התעודות לגייס, בניגוד לשוק קרנות הנאמנות שהתאפיין בחודשים האחרונים בפדיונות של מיליארדי שקלים. מתחילת השנה גייס הענף 2.4 מיליארד שקל נטו (קיזוז של הפדיונות לעומת הגיוסים).

"הגיוסים החודש חלו בעיקר בזכותם של משקיעים מוסדיים ומשקיעים מתוחכמים", אומר רונן סולומון, מנהל איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר. "במהלך חודש אוקטובר נמשכה המגמה בה הלקוחות המוסדיים ממשיכים לרכוש תעודות סל, על אף הירידות בשווקים, וזאת בשל נזילותן של תעודות הסל בייחוד בתקופת משבר. זאת בניגוד לענף קרנות הנאמנות, שמבוסס בעיקר על משקיעים פרטיים שרובם מכרו בפאניקה של הירידות בשווקים", הוא מסביר.

תעודת סל היא מכשיר פיננסי המאפשר למשקיע לעקוב אחר נכס בסיס כמו מדד מניות, מדדי איגרות חוב, שערי מטבע חוץ, סחורות ועוד. היתרון של תעודת הסל הוא בסחירות שלה: בדומה למניה ובניגוד לקרן נאמנות, ניתן לקנות ולמכור את התעודה לאורך כל שעות היום. יתרון אחר הוא דמי הניהול הנמוכים יחסית שגובה התעודה, וזאת מאחר שלא נדרש ניהול אקטיבי ושוטף שלהן.

בחודש אוקטובר חלה עלייה של יותר מ-3 מיליארד שקל בהיקף הנכסים המנוהל בתעודות הסל, לעומת החודש הקודם. נכון לסוף החודש, שוק התעודות מנהל 55.1 מיליארד שקל, לעומת 52.1 מיליארד שקל בספטמבר 2011. בחודש אפריל האחרון - אז הגיעה בורסת תל אביב לשיא - ענף תעודות הסל ניהל נכסים בהיקף של 59.7 מיליארד שקל.

לדברי סולומון, גם בחלוקה לקטגוריות השקעה, ניתן לזהות שמירה על יציבות בענף. "עדיין כ-35% מושקעים במדדי מניות מקומיים, עוד כ-19% במדדי מניות בחו"ל, כ-31% באגרות חוב בארץ. שאר ההשקעות הם בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות ואסטרטגיות, סל מדדים ותעודות פיקדון. בחודש ספטמבר יש גיוס של 425 מיליון שקל בתעודות באג"ח בארץ ו-793 מיליון שקל בתעודות פיקדון".

עוד מציין סולומון כי כמעט ואין שינוי בנתחי השוק בין החברות המנפיקות תעודות סל. "תכלית ואינדקס מבית דש-איפקס מחזיקים יחדיו 33% מהשוק. קסם מבית אקסלנס מחזיקה 32.8% משוק תעודות הסל. פסגות סל מחזיקה נתח שוק של 14.1%, מיטב ומבט שמוזגו, מחזיקות יחדיו נתח שוק של 13.6%, והראל סל מחזיקה נתח של 6.5% משוק תעודות הסל".