"זמן הבורסה": על ההצלחה של וורן באפט ומה הם הסקטורים של המחר

וורן באפט הוא כנראה המשקיע בשוק ההון המוכר ביותר בעולם, ואחד שהפך להיות מיליארדר בזכות ההשקעות החכמות שלו, ולא פחות חשוב – בזכות הסבלנות שגילה, גם ברגעים קשים שהבורסות נפלו, והעתיד, לפחות מבחינת המשקיע הממוצע, נראה לוט בערפל. באפט המתין בסבלנות – והרוויח. מיליארדים.

פנינו לינון אור, הבעלים של בית הספר לשוק ההון "זמן הבורסה", כדי שיסביר לנו מה המרכיבים החשובים שוורן באפט פועל לאורם, או במלים אחרות איך הצליח בהשקעותיו, ואיך עובדים הסקטורים של המחר – שמאפשרים להאיץ את תהליך ההתעשרות בהשקעות נכונות בבורסה.

"באפט הבין את מה שאיינשטיין כינה 'הפלא השמיני', שזה בעצם תופעת הריבית דריבית, שלצערי הרבה מהמשקיעים באופן פרטי בבורסה, מפספסים, והרבה מאלו שלא נכנסים לבורסה נמנעים מכך כי הם טוענים שאין להם הון התחלתי - מבלי להבין שלא צריך הון התחלתי להשקיע בבורסה. ניתן להשקיע דרך התזרים החודשי או כל אחד על פי דרך פרנסתו, מדי חודש, במקום להשקיע בתוכניות חיסכון שלא מניבות כמעט כלום, ניתן להשקיע בבורסה".

ינון גם ערך סימולציה של רווחים למי שישקיע בסבלנות, והגיע לנתונים מדהימים: "בחור בן 20 שמפקיד או רוכש נכסי הון כל חודש בשווי 1,000 שקל, למשך 20 שנה, אם השקעותיו יניבו כל שנה 10% ריבית, בגיל 60 שווי אחזקותיו יעמדו על 5.08 מיליון שקל! והדבר הכי יפה, זה שהוא מפקיד כל חודש מגיל 20 עד גיל 40, בגיל 40 הוא מפסיק להפקיד והכסף ממשיך לצבור ריביות עד גיל 60. אז הוא יצא לפנסיה עם כחמישה מיליון שקלים. סכום הקרן שהוא הפריש לעניין עומדת על 240,000 שקל בלבד.

"לסיכום מדובר בתשואה כוללת של כ-1,900 אחוז, מ-240 אלף שקל עד כ-5 מיליון שקל כאמור. וזה בעצם הדרך בה באפט פעל במהלך השנים, וכך עשה את הונו. לקח לו זמן לא מבוטל להגיע למקום שהוא נמצא בו היום. אבל האם הזמן היה שווה את זה? תחליטו אתם. אגב הונו האישי בפברואר 2021 נאמד על מעל ל-91 מיליארד דולר".

פרט לריבית דריבית, מה הייתה האסטרטגיה של באפט?  

"מעבר להבנה של הריבית דריבית, צריך לדעת גם מה יביא לי את התשואה השנתית ולא יעצור או ידרדר. לבאפט היו שתי אסטרטגיות פעילות, הראשונה היא נבירה בדוחות הפיננסים של חברות בהן השקיע. באפט מבלה שעות על גבי שעות מדי יום בקריאה של הדוחות הפיננסים והמבנה הפיננסי של החברה בה הוא שוקל להשקיע. הדבר השני והלא פחות חשוב, הוא המבנה העסקי של החברה, הראייה העסקית שלה, כי שם טמון העתיד שלה".

ינון מוסיף כי, "אחת השיטות של באפט להשקיע בחברות שצמיחתן העתידית ברורה כשמש, אלו חברות מונופוליסטיות, לצורך דוגמה – חברת אפל שהחפיר שלה הוא ברנד, מיתוג, היום אנשים קונים אייפון כסמל סטטוס, ואין עוד חברת פלאפונים שאנשים ישנו בלילה מחוץ לסניף הדגל כדי לזכות לרכוש את הסמארטפון החדש שהוציאה".

דוגמה נוספת היא חברת המשקאות הבינלאומית, "קוקה קולה". "בזכות יכולת השיווק הפנומנלית שלה, כאשר החפיר שלה הוא במתכון הסודי שחברות אחרות לא מצליחות לשחזר", מספר ינון, ומוסיף: "דוגמה נוספת היא גוגל, לה יש דאטה בייס אינטרנטי הכי גדול בעולם, וזה מה שמציב אותה כחברת הפרסום הכי רווחית בעולם, בפער עצום מחברת הפרסום השנייה בגודלה, פייסבוק.  ולא היה צריך להיות גאון גדול לפני כעשר שנים כדי להבין לאן פני החברות הנ"ל בעשור הקרוב".

כיצד ניתן לזהות את הטרנדים החדשים שבהם יהיה כדאי להשקיע?

"בואו ננסה לא להיות גאונים גדולים ולנסות להבין מהם הסקטורים שיתנו הכי הרבה בעשור הקרוב, וכיצד עושים זאת. פשוט מתבוננים למציאות חיינו או לשגרת חיינו, ובודקים אילו דברים משתנים לנגד עינינו ופותרים לנו בעיות שבעבר היו נראות כבלתי פתירות. לדוגמה – תחום הרכבים האוטונומיים. בעתיד הם כנראה יהיו הרכבים שנראה יותר ויותר, והרכבים הקונבנציונליים, אלו שאנחנו רואים היום בכבישים, ילכו והתמעטו".

אילו תחומים נוספים נראים ככדאיים?  

"תחום השבבים וה IOT – היום כל מכשיר הכי טיפש בעולם כמו תנור, מזגן ותריס חשמלי של הבית, יודעים לתקשר עם הסמארטפון שלנו. בשנים הקרובות זה רק ילך ויתעצם, במיוחד עם כניסתה של רשת האינטרנט G5 הדור החדש. תחום נוסף שצפוי להתפתח בעוצמה בעשור הקרוב, הוא תחום הפוד-טק. לא הרבה מודעים לכך, אבל ישנו מחסור עולמי בשטחי גידול של בקר, בנוסף מזה עשור שהאו"ם מפרסם דוח מקיף על אודות משבר המים העולמי שצפוי להחריף בעשור הקרוב וצפוי לפקוד כ-50% מאוכלוסיית העולם, וזאת בשל זינוק צפוי באוכלוסיית העולם בשנים הקרובות (גידול של 50% בפחות מ-20 שנה)".

ינון מסביר כי בכל התחומים האלו, ניתן למצוא בקלות יחסית אילו חברות עוסקות בהם ומי מהחברות אוטוריטות בתחומים האלה ונסחרות בבורסות. "ניתן להיחשף לתחומים האלה בשוק ההון דרך תעודות סל שעוקבות אחר הסקטורים, או על ידי השקעה ישירה בחברות בהן מצאנו לנכון על פי הקריטריונים", הוא אומר. "וזה בדיוק מה שאני מלמד את התלמידים ב"זמן הבורסה". המטרה בסופו של דבר להשקיע ולעשות תשואות יפות, אבל זה חייב להיות בהתאם למציאות חיינו, עם הבנה אילו תחומים צפויים להוביל את התעשייה בשנים הקרובות, וללמוד לחקור את החברות כדי להבטיח השקעות נכונות, לאורך שנים".

לסיכום, אומר ינון כי "אמנם יש טרנדים שמאפשרים תשואות מהירות יותר, אבל חשוב לפני השקעה לבחון היטב את החברות שעומדות מאחורי הטרנדים, שלא מדובר בחברות שעתידן לא ברור, אלא כאלה שיש להן חוזים והסבירות שהן יישארו לשנים ארוכות – גבוהה".

רוצים גם להבין יותר בתחום ההשקעות והבורסה? זה  הזמן לפנות:

"זמן הבורסה"

טל' - 0732-494-202

לאתר של ינון, לחצו כאן

ליצירת קשר עם ינון, לחצו כאן