ללמוד את שוק ההון

"שוק ההון", אותו מושג מרוחק לרובנו, עשוי להישמע גם מאד נוצץ. כולנו רוצים לעשות כסף מהיר ולעיתים נדמה שהשקעה בבורסה של סכום קטן יכולה להניב כסף רב. אלא שרובנו לא יודעים כמעט כלום על שוק ההון, אפשרויות ההשקעה בו וגרוע מכך - הסיכונים שטמונים בו. מי שכבר בחר להשקיע בניירות ערך, סומך בדרך כלל על מנהלי תיקי השקעות ויועצי ההשקעות בבנק, בתקווה שהם יעשו את הדבר הטוב ביותר עבורו.

המודעות הנמוכה של הציבור הישראלי בתחום שוק ההון אינה דבר חדש. במחקר שנערך באמצעות לשכת הפרסום הממשלתית, נראה כי אחת הבעיות המרכזיות בקרב הציבור להשקעה בשוק ההון היא העדר ידע המעצים את החשש והחרדה ביחס להשקעות. מנתוני המחקר עולה כי העדר הידע בא לידי ביטוי במספר רבדים, הכוללים בין היתר חוסר היכרות עם השפה ומושגי היסוד, היעדר מודעות לאפיקי השקעה קיימים ותפיסה לפיה השקעה בשוק ההון מתאימה רק למי שברשותו סכום כסף גדול יחסית.

הצורך של הציבור במידע מהסוג הזה לא נעלם מעינהן הבוחנות של מספר חברות שהחליטו להיענות לו. בתי ספר לשוק ההון מציפים את הארץ ומציעים קורסים מגוונים בתחום לכל מי שחפץ בכך, גם לחסרי ניסיון קודם. מהי מטרת הקורסים, האם הם מבטיחים את ההגעה למיליון הראשון וממה צריך להיזהר כשנרשמים? יצאנו לברר עם מומחים וחזרנו עם תשובות.

למה כולם רוצים ללמוד על הבורסה?

אם במשך שנים השקענו את כספנו בפק"ם והסתפקנו בכך, הרי שכיום רבים חושבים שאם ישקיעו כספם בבורסה, הם יוכלו לקבל תמןרה גדולה יותר. "העליות בבורסה נמשכות כבר 4 שנים" מוסר לנו דודי קטש, מנכ"ל אייפקס קרנות נאמנות: "זוהי מגמה המתקיימת גם בישראל וגם בשווקים אחרים בעולם. לכן, יותר אנשים רוצים להיחשף לתחום ולהבין איך אפשר להרוויח מכך".

כולם רוצים להרוויח, זה ברור, אבל לא יודעים איך. לא חסרים סיפורים על אנשים מן השורה שהחליטו להשקיע את כספי החיסכון שלהם ואיבדו אותם לנצח. יו"ר הרשות לניירות ערך, משה טרי, מסביר: "שוק ההון מציע לא מעט אפשרויות השקעה. לעיתים אנו עדים לכך שאנשים משקיעים את כספם תוך הסתמכות על עצות לא מקצועיות, על שמועות או על תחושות בטן. אנו באים להבהיר לציבור המשקיעים שאת מה שחסכו בעמל כפיים ובחריצות רבה עליהם להשקיע בתבונה ובמקצועיות. גם כאשר באים להתייעץ עם איש מקצוע, כדאי להכיר את מושגי היסוד ואת התהליכים הבסיסיים בשוק".

האם קורס יכול להחליף את מנהל ההשקעות?

קורסים לשוק ההון עשויים לתת לכם את המידע הבסיסי להבנת התחום, אך המטרה הרשמית של מרביתם היא לתת כלים לניהול עצמי של תיק השקעות שלכם. יניב ארביב, ממקימי בית ספר "פסגות" לשוק ההון מסביר: "המטרה היא לצאת מהקורס עם ידע וכלים לניהול עצמאי של הכסף שלך, תוך עשיית רווחים גדולים בלי צורך בשימוש במנהל תיקי השקעות". מנהלי בית הספר סבורים כי בעקבות הגישה הרחבה לרשת האינטרנט ולמידע, כל בוגר קורס יכול לאתר מניות, ללמוד על מגמות בשוק ולסחור בבורסה, בלי צורך להסתמך על אנשי מקצוע שגובים עמלה על שירותיהם.

נשאלת השאלה, האם מומלץ לנטוש את מנהל תיק ההשקעות אחרי שעברתם בהצלחה קורס לשוק ההון? קטש סבור שלא: "חשוב מאד ללמוד את שוק ההון ולהבין את המושגים, אבל קורס של חודשיים לא יכול להחליף מנהל תיק השקעות. צריך לזכור שניהול השקעות הוא מקצוע שמצריך ידע אקדמי וניסיון בשטח של שנים רבות. בארץ יש תחושה שכל אחד יכול לעשות הכל לבד, אבל בשטח התמונה מסובכת יותר".

כולנו, כאנשים מן השורה, עובדים כ- 8 שעות ביום ושעות הפנאי שלנו מוגבלות. עיסוק בניירות ערך דורש זמן והשקעה רצינית לאחר שעות העבודה הרגילות. גם אם מדובר בתחביב, הרי שזהו תחביב יקר שיכול לעלות לכם הרבה כסף אם לא תתמידו בו לאורך זמן.

מסיבה זו, יש המטילים ספק ביכולתו של האיש הקטן להצליח במסחר עצמאי בבורסה. קטש מסביר: "אין רע בהשקעה בבורסה כתחביב בסכומים קטנים, אך את מרבית הכסף עדיף להשקיע באמצעות מנהלי תיקי השקעות, שחיים ונושמים את התחום ומוקפים כל היום בנתונים ובסביבה מקצועית. איש מהשורה יתקשה לעמוד בתחרות מול הידע והזמן שעומד לרשות מנהל תיק ההשקעות". ליאור ליבני, מנהל הרשמה בבית ספר "משב" שוקי הון מסכים עם הקביעה: "העיסוק בתחום לא קל ואפילו מסוכן, צריך להתרכז ולהשקיע מחשבה. אחרי הקורס כל תלמיד, בהתאם לסגנון החיים שלו, צריך להחליט כמה זמן הוא מוכן להשקיע. אם אין זמן, עדיף לא להיכנס לזה בכלל ולפנות ישירות למנהל תיק השקעות".

אם תחליטו בכל מקרה לא לוותר על מנהל תיק ההשקעות שלכם, הידע שצברתם בקורס יוכל לעזור לכם להבין טוב יותר את השפה ולפקח על פעולות שנעשות על ידו בכסף שלכם. קחו בחשבון שמנהלי ההשקעות מוגבלים גם הם בזמן ובעומס לקוחות, ואתם לא תמיד עומדים בראש סדר העדיפויות שלהם.

מה הסגנון שלכם?

חשוב שתלמדו בקורס להגביל את עצמכם לעיסוק בניירות ערך מהסוג שמתאים לסגנון החיים שלכם, במיוחד אם החלטתם לנהל את תיק ההשקעות שלכם לבד כעיסוק מהצד. ארביב מסביר: "אנחנו, לדוגמה, מדריכים את התלמידים שלנו להשקיע בעיקר במגמה בינונית שלא מחייבת מעקב מול המחשב כל היום. מדובר במניות לטווח ארוך שגם מי ששעות הפנאי שלו מוגבלות, יכול להשתלט עליהן".

לעומת זאת, סחר יומי בבורסה (day trade) נחשב תחום מסוכן ומלחיץ בצורה בלתי רגילה, ודורש עבודה במשרה מלאה. הסוחרים העוסקים בתחום זה קונים ומוכרים מניות במשך כל היום בציפייה מתמדת שהמניות שלהם יעלו או ירדו כל שנייה ודקה מהיום, ובמקרים רבים הם מפסידים הרבה מאד כסף, במיוחד בחודשים הראשונים לעבודתם. גם בתחום זה ניתנים קורסים על ידי בתי ספר שונים, אז כדאי שתדעו למה שאתם נכנסים - לא לכולם זה מתאים, וזה עלול להיות מאד מסוכן.

כגודל הציפיות

תלמידים רבים הניגשים לקורסי שוק ההון מקווים שיוכלו להגשים חלום, לעזוב אחת ולתמיד את מקום העבודה ולהתפרנס ממסחר בניירות ערך מהמחשב בבית. אולם, מסתבר שזה ממש לא מומלץ, כפי שמסביר ליבני: "המטרה היא שהתלמיד מהשורה ימשיך לעבוד במקום העבודה הקבוע בלי לסכן אותו ולעשות קצת כסף מהצד. אחוז מאד קטן מהתלמידים, אולי 10% מהם, הופכים לטריידרים במשרה מלאה".

כך או כך, אל תצפו שאחרי הקורס תגיעו למיליון הראשון תוך שבוע. בעיה נפוצה אולי בקרב הניגשים ללימודי שוק ההון היא החשיבה שבאמצעות הקורס הם יצליחו "להביא את המכה", אך בשטח הדברים נראים אחרת, כפי שקטש מסביר: "התעשרויות מהירות הן נדירות ואפשר לספור אותן על כף יד אחת. השקעה בשוק ההון היא לא קזינו ולא ניתן להכפיל את הכסף בשבוע". גם ארביב מסכים עם טענה זו: "אני לא מאמין בקסמים. הקורס צריך להקנות ידע וכלים לנצל יותר טוב את הנתונים בשוק ולמקסם רווחים. הגישה של 'להביא מכה' היא לא נכונה".

בתי ספר לשוק ההון

יצאנו לבדוק מספר בתי ספר המציעים קורסים בשוק ההון לקהל הרחב. מה מציעים הקורסים, מה אורכם וכמה זה יכול לעלות – כל הנתונים לפניכם.

• פסגות

בבית הספר מתקיים קורס "ניהול תיק השקעות עצמאי" המיועד לקהל הרחב. בקורס ילמדו מודלים פרי פיתוח אישי המותאמים לכל השווקים הפיננסים, החל מבורסת הארץ, בורסות העולם ועד שוק המט"ח, מניות ומדדים. בעזרת הקורס יוכשרו התלמידים לנהל תיק השקעות עצמאי על סמך כלים מעשיים אשר ילמדו בקורס. הקורס כולל בתוכו שלב מעשי שמטרתו היא ליישם את כל החומר הנלמד בקורס במהלך השלב המעשי כל סטודנט ינהל תיק השקעות עצמאי בסך 50,000 שקלים (כסף וירטואלי) בליווי אחד הטריידרים של המכללה.

מבית הספר נמסר כי אין צורך בידע קודם. הקורס ייערך בכיתות לימוד של כ-15 תלמידים. משך הקורס כארבעה חודשים, פגישה אחת בשבוע למשך 3 שעות.

אזור: רחובות.
מחיר: 2,990 שקלים + 140 שקלים דמי הרשמה.

• ברוקר טוב

בבית הספר מתקיים "קורס פרקטיקה בשוק ההון ומסחר מתקדם" לקהל הרחב. מבית הספר נמסר כי הקורס יכשיר את בוגריו בניהול עצמי של תיק תוך מיקסום הרווחים ומזעור ההפסדים. בקורס יינתן דגש על הצדדים המעשיים במסחר, ללא ויתור על לימוד נושאים תיאורטיים, להבנת תורת ההשקעות והמסחר בשווקים הפיננסיים.

מבית הספר נמסר כי בסוף הקורס ישבו מספר תלמידים עם סוחר מקצועי במהלך יום מסחר, וילמדו איך ליישם באופן פרקטי את מה שנלמד בקורס בזמן אמת, מול מערכות מסחר. הקורס הוא בן למעלה מ-48 שעות אקדמאיות ויתקיים בשנים עשר מפגשים (לא כולל מפגש מסחר פרקטי), כאשר שעור המבוא ניתן בחינם.

אזור: תל אביב, חיפה.
מחיר: 2,400 שקלים.

• משב שוקי הון (בשיתוף המכללה למינהל)

בבית הספר מתקיים קורס "ברוקר עצמאי" המיועד לקהל הרחב ואינו דורש ניסיון קודם. מבית הספר נמסר כי התלמידים בקורס לומדים על השווקים בארץ ובעולם, ניתוח שוק, בנית תוכנית פעולה ומסחר. בין התכנים הנלמדים כלולים מניות, אג"ח, מט"ח, שפת מסחר, לוחות מסחר, ניהול כספי וניהול סיכונים, מערכות מחשב זמן-אמת ועוד. הקורס מתקיים במשך כ- 5 חודשים ב- 2 שלבים: שעורים פרונטליים עיוניים הכוללים ידע תיאורטי ו- 9-12 שעורי סטאז' הכוללים מסחר בזמן אמת.

מבית הספר נמסר כי הקורס כולל כ- 186 שעות לימוד על ידי מרצים שהינם סוחרים בעלי ניסיון. עוד נמסר כי לנרשמים בימים אלה מוענק מחשב נישא מתנה.

אזור: ארצי.
מחיר: 5,400 שקלים.

• Daytrade

בית הספר מציע לקהל הלא מקצועי שני קורסים:

Swing Trading: קורס העוסק במסחר לטווח קצר בבורסה האמריקאית. הכוונה למסחר לתקופה של 2-10 ימים בבורסות ארה"ב מתוך מטרה לנצל תנודות חזקות במניות בעלות תנופה זמנית. באתר החברה מציינים כי הקורס מיועד לתלמידים המעוניינים לעסוק במסחר במניות במקביל לעיסוקיהם האחרים, ולתלמידים המעוניינים להתקדם בשלב מאוחר יותר לקורס המכשיר סוחרים מקצועיים במסחר יומי במניות. בית הספר מזהיר כי מסחר במניות מכל סוג הוא עיסוק מסוכן ולכן אינו מומלץ לתלמידים אשר אינם בנויים נפשית ופיננסית ליטול סיכון כספי מהותי.

הקורס כולל 32 שעות אקדמיות, 8 מפגשים שבועיים, כאשר המפגשים נערכים אחת לשבוע. בית הספר מציין כי כל מפגש כולל חלק עיוני וחלק מעשי ובנוסף לכך מתקיימת השתלמות מעשית בת 30 שעות בחדר המסחר.
אזור: תל אביב.
מחיר: 4,450 שקלים.

מסחר יומי במט"ח: קורס זה עוסק במסחר במט"ח דרך האינטרנט. באתר בית הספר מציינים כי מדובר במסחר המתבצע באמצעות מערכת מסחר מקצועית, המאפשרת ביצוע מיידי של פעולות ישירות מול הבנקים ללא תווך ובמרווחים קטנים. בית הספר מציין כי הקורס מיועד לכל מי שמעוניין לעסוק כמקצוען או כעיסוק צדדי בשוק המט"ח, ובו תיערך הכרות עם מושגים, כלים, תוכנת מסחר במט"ח ושירותים המסופקים בזמן אמת . גם במקרה זה בית הספר מזהיר כי מסחר במט"ח הוא עיסוק מסוכן ולכן אינו מומלץ לתלמידים אשר אינם בנויים נפשית ופיננסית ליטול סיכון כספי מהותי ומציין כי לצד המצליחים במסחר במט"ח רבים הם הנכשלים.

הקורס כולל 12 שעות אקדמיות ב- 4 מפגשים שבועיים ובמהלכו כל משתתף יקבל גישה אישית למערכת מסחר מקצועית ויוכל לסחור מול נתוני זמן אמת.

אזור: תל אביב.
מחיר: 1,550 שקלים.

מיטב, מכללה לשוק ההון

בית הספר מציע מספר קורסים המיועדים לקהל הרחב:

קורס הכרת שוק ההון: קורס להכרת הבורסה, שוק ההון והשחקנים המרכזיים בו. הקורס מיועד למתעניינים ללא רקע או בעלי רקע בסיסי בתחום, המעוניינים להכיר את שוק ההון. בין הנושאים הנלמדים בקורס: מבנה שוק ההון בישראל, הבורסה לני"ע-שיטת המסחר, מניות, אגרות החוב, ניירות ערך,קרנות נאמנות, אלטרנטיבות השקעה, תעודות סל, מידע פיננסי גלוי-ניתוחו וניצולו הנכון, כללי ההשקעה בשוק ההון ומעו"ף- מושגים ראשוניים, סוגי אופציה, נכס בסיס, מחיר מימוש.

הקורס כולל 10 מפגשים, חד שבועיים בשעות הערב ( כ-40 שעות אקדמיות).

אזור: רמת החייל.
מחיר: 1,800 שקלים.

קורס לניהול תיקי השקעות ומסחר: מטרת הקורס היא לתת היכרות עם שוק ההון ואפיקי ההשקעה, ניהול תיק השקעות, תוך הקניית כלים מעשיים למסחר וניהול תיק השקעות וירטואלי במהלך הקורס. מהחברה נמסר כי קהל היעד לקורס כולל מתעניינים בעלי ידע בסיסי ומשקיעים פעילים בשוק ההון המעוניינים להרחיב ידע.

היקף הקורס - 16 מפגשים במתכונת חד שבועית.

אזור: רמת החייל.
מחיר:3,850 שקלים.

קורס לניהול תיקי השקעות בעידן האינטרנט: מטרת הקורס היא לתת היכרות מעמיקה עם שוק ההון ואפיקי ההשקעה, תוך הקניית כלים מעשיים למסחר. מבית הספר נמסר כי הקורס מיועד למתעניינים בעלי ידע בסיסי ומשקיעים פעילים בשוק ההון המעוניינים להרחיב ידע.

היקף הקורס - 12 מפגשים במתכונת חד שבועית (כ-60 שעות).

אזור: רמת החייל
מחיר: 3,750 שקלים.

שאלות שחייבות להישאל

• האם הנושא מעניין אתכם? מומלץ לקרוא את מדריך הבורסה למתחילים, ולקבל תמונה בסיסית על העולם ומושגיו.
• האם אתם בנויים למסחר בשוק ההון? קחו בחשבון כי גם אם תצטיינו בקורס, תצטרכו להשקיע שעות פנאי רבות לעיסוק בתחום מלחיץ ואפילו מסוכן, וייתכן שתפסידו הרבה כסף.
• מי עומד מאחורי הקורס? נסו לברר אם מרצי הקורס מרוויחים כסף מכך שתתחילו לסחור בבורסה והטילו בספק מראש באובייקטיביות שלהם.
• מה מבטיחים לכם? אל תסתנוורו מהבטחות וורודות בסגנון "בואו לראות איך אפשר להתעשר". .
• מיהם המורים? צוות המורים צריך להיות מורכב מאנשי אקדמיה ומסוחרים מהשטח בעלי ניסיון של מספר שנים.
• מה כולל הקורס? תוכן הקורס צריך לכלול נושאים תיאורטיים של מאקרו-כלכלה וניתוח השוק כמו גם ידע מעשי, נושאי מיסוי, שיטות מסחר בארץ ובחו"ל, הכרת דוחות כספיים ושימוש במערכות ממוחשבות.