דרושים: הורים טובים יותר

הפקיעה הצפויה של סדרת אג"ח צמודות לדולר מסוג גלבוע בשבוע הבא מעוררת את הפעילות בשוק ההנפקות. לאומי מימון גייסה אתמול במכרז המוסדי 300 מיליון שקל בהנפקת כתבי התחייבות נדחים צמודים לדולר ונושאי ריבית ליבור + 1.4.

במקביל השלימה אקסלנס מכרז מוסדי שבו גייסה 80.7 מיליון שקל בהנפקה של אג"ח מסוג גלעד הצמודה לדולר ונושאת בשנתה הראשונה ריבית של ליבור בתוספת ריבית של 5.3%. בשנים הבאות תשלם הגלעד ריבית ליבור בתוספת 2.5% בכל יום שבו ריבית הליבור לא תעלה על 6%.

חברת לידר ושות' תנפיק אג"ח צמודות לדולר בריבית משתנה הקשורות לסיכון מדינת ישראל (Credit Link Note) ל-8 שנים ובהיקף של עד 250 מיליון שקל. האג"ח ישלמו ריבית שנתית של ליבור בתוספת של עד 1.25%. האיגרות ידורגו בידי מעלות בדירוג המקומי המקסימלי של חוב מדינת ישראל בחו"ל ויגובו בכתבי התחייבויות של 3 מוסדות פיננסיים אירופיים המדורגים ב-AAA לפחות.

נייר הערך שתנפיק לידר, דולב סדרה א' (CLN מדינת ישראל), מנצל את חלון ההזדמנויות שנוצר בשווקים הבינלאומיים בשל הגידול בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל.

אם ישראל תוכרז כחדלת פירעון יוחלפו כתבי ההתחייבויות הזרים באג"ח של מדינת ישראל, כך שרצפת התשואה למשקיע היא ריבית הליבור. המכרז המוסדי יתקיים ביום חמישי.

האג"ח תעניק למשקיעים עדיפות לעומת האלטרנטיבות הקיימות להשקעה באג"ח של מדינת ישראל, משום שהאג"ח מסוג גלבוע נסחרות כיום בתשואת ליבור בלבד.