השבוע בוול סטריט: אירופה תופסת את תשומת הלב

האיחוד האירופי יתפוס את תשומת לב המשקיעים בשבוע הקרוב על רקע הניסיונות לפתור את משבר החוב ביבשת ובעיקר להסכים על מתווה קרן החילוץ האירופית. בשבוע שעבר עלו סימני דאגה כאשר מספר בכירים באירופה הצהירו כי אין לצפות לפתרון כולל בוועידה היום.

אירופה סיפקה בשבוע שעבר חוסר נחת לשווקים שפתחו את השבוע בעליות, עברו לירידות וחזרו לעלות לקראת סוף השבוע. דאו ג'ונס עלה בסיכום שבועי ב-1.4%; S&P 500 טיפס ב-1.1% ונסגר ברמתו הגבוהה ביותר מאז ראשית אוגוסט. גם באירופה זינקו השווקים בסוף השבוע שעבר לקראת הפסגה בבריסל ומחקו את כל הירידות של השבוע. בורסת לונדון נסגרה ביום שישי בעלייה של 1.9%; פרנקפורט זינקה ב-3.6%; פאריס טיפסה ב-2.8% ומדד סטוקס 600 הכלל אירופי עלה ב-2.4% בדרכו לעלייה שבועית של 0.2%.

מספר החלטות חשובות אמורות להתקבל היום בפסגת האיחוד האירופי. הספקולציות בנוגע לפסגת בכירי האיחוד האירופי נוגעות בתקציב קרן החילוץ האירופית אשר בשבוע שעבר צצו שמועות כי יורחב לסכום של בין טריליון ל-2 טריליון דולר למרות שהמחלוקת הגדולה בנושא זה נותרה על צורת תפקודה של הקרן ובשאלה האם היא תפעל כבנק או כמבטחת. מרקל וסרקוזי לא הצליחו להחליט בנושא זה בשבוע שעבר. מספר משקיעים דיווחו לאתר מרקטווץ' כי הם צופים שבוע תנודתי עקב החששות כי מנהיגי גוש היורו יגיעו לתוכנית מקיפה שתמנע משבר גלובלי נוסף.

נושא נוסף אותו מעוניינים המשקיעים להבהיר הוא מידת התספורת הצפויה לנושים הפרטיים של יוון. באירופה צפויים לחתום השבוע על קווים מנחים חדשים לבנקים הגדולים בגוש היורו. חיזוק הבנקים באירופה נחשב לאחד התנאים החשובים לצמצום חובותיה של יוון, ולהשתלטות על משבר החובות המאיים על היבשת.

על פי הכללים החדשים, הבנקים החשובים ביותר למערכת יידרשו להעלות את יחס הון הליבה שלהם ל-9% לעומת יחס של 5%-6% שאליו נדרשו על מנת לעבור את מבחני העמידות בקיץ האחרון. יחס הון הליבה אומד את כמות ההון שמחזיקים הבנקים לעומת נכסי הסיכון שלהם.

182 מהחברות הנסחרות במדד S&P 500 יפרסמו השבוע את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי ובינהן מספר חברות בלו צ'יפ כענקית מוצרי הצריכה פרוקטר אנד גמבל וחברת הנפט אקסון מוביל שעברה לאחרונה את אפל והפכה לחברה הגדולה ביותר במונחי שווי שוק לאחר שאפל צנחה ב-7% בשבוע שעבר לאחר פירסום תוצאות נמוכות מתחזיות האנליסטים.

מספר נתוני מקרו בתחום הנדל"ן יפורסמו השבוע. ביום שלישי יפורסם מדד מחירי הבתים ב-20 הערים הגדולות בארה"ב של קייס שילר/S&P לחודש אוגוסט כאשר אנליסטים צופים ירידה במדד של 3.5%. עוד באותו יום יפורסם גם מדד מחירי הבתים של רשות הדיור הפדרלית (FHFA). יום לאחר מכן יפורסם נתון מכירות הבתים החדשים בספטמבר. ביום חמישי יפורסם מדד המחירים לצרכן המבוסס על הצריכה הפרטית (PCE) ללא מחירי המזון והאנרגיה - המדד המועדף על הבנק הפדרלי לאומדן האינפלציה. שני מדדים המעידים על סנטימנט הצרכנים יפורסמו השבוע. האחד הוא מדד בטחון הצרכנים של הקונפרנס בורד שיפורסם ביום שלישי ומדד בטחון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן שיפורסם ביום חמישי. משקיעים מסתכלים על נתוני בטחון הצרכנים כאינדיקטור לביקושים בתקופת החגים המתקרבת בארה"ב.