קרן המטבע מזהירה: הבנקים באירופה זקוקים להון, סכנה למשבר אשראי בסין
לפי דו"ח היציבות הפיננסית הגלובלית השנתי של הקרן, ההלוואות המקומיות בסין שקולות ל-173% מהתמ"ג של המדינה, עם סיכון למחיקות גדולות במגזר הבנקאי, שיפגעו בצמיחה
>> משבר החוב באירופה הגדיל את חשיפתם של הבנקים באירופה לסיכוני אשראי ב-300 מיליארד יורו (410 מיליארד דולר), והם זקוקים להזרמת הון כדי להבטיח שיוכלו לעמוד בפני הפסדים פוטנציאליים - כך הזהירה קרן המטבע הבינלאומית ביום רביעי.
לדברי הקרן, הסיכונים ליציבות הפיננסית העולמית גברו לראשונה מאז קריסתו של הבנק ליהמן ברדרס ב-2008. הקרן הורידה גם את תחזית הצמיחה של סין, ואותתה כי כלכלתה נמצאת בסכנת משבר אשראי.
ההתכתשויות הפוליטיות באירופה לגבי דרכים למנוע את התפשטות המשבר והעיכובים ביישום האמצעים שעליהם כבר הוסכם, מעלים את החששות בנוגע לסיכון לחדלות פירעון של ממשלות, אמרה הקרן בדו"ח היציבות הפיננסית העולמי. הבנקים עלולים לעמוד בפני אתגרי מימון, בשל חשש המשקיעים מהפסדים פוטנציאליים מאחזקות באג"ח ממשלתיות, נכתב בדו"ח.
הדו"ח לא אמד את צורכי ההון של הבנקים, שלדברי הקרן יש לקבוע באמצעות מבחני עמידות שיזהו את הנכסים במאזני הבנקים, הרווחים או ההפסדים. הנזק שנגרם לבנקים באירופה עלול להתפשט גם לכלכלות המתעוררות. לראשונה, העריכה הקרן כי מאזני הבנקים בשווקים המתעוררים עלולים להצטמצם ב-6%, אם קצב הצמיחה של הכלכלה העולמית יואט באופן חד ויגרום לנסיגה בזרימת ההון.
לפי הקרן, הבנקים באמריקה הלטינית הם הפגיעים ביותר, בעוד שבאסיה ובמזרח אירופה הבנקים רגישים יותר לעליות בעלויות המימון.
בעוד שכלכלתה המתעוררת של סין צפויה לצמוח בקצב מהיר של 9.5%, קיימים חששות לבעיות מהותיות בכלכלה הסינית. כלכלני קרן המטבע מעריכים כי הסיכוי למשבר בנקאות בסין גדל, בגלל הגידול החד באשראי לאחר המשבר של 2008. הגידול הזה עלול להוביל למחיקות משמעותיות של חובות הרשויות המקומיות לבנקים.
לדברי הקרן, אף שסין ניסתה לבלום את גידול האשראי, צצו מקורות חדשים של אשראי בסין. ההלוואות המקומיות בסין שקולות ל-173% מהתמ"ג נכון לסוף יוני 2011, להערכת הקרן - הרבה מעל רמות האשראי בכלכלות מתעוררות שבהן רמת חיים דומה לשל סין.
מהלכי הממשלה הסינית לבלום את התייקרות מחירי הנדל"ן עלולים לפגוע ביכולת של השלטונות המקומיים לפרוע את חובותיהם, מכיוון שאלה הסתמכו על מכירות נכסים כדי לממן פעילותן. לסין אמנם יש היכולת לחלץ את הבנקים שלה, בזכות יתרות מט"ח ענקיות של 3.2 טריליון דולר. אולם, עדיין תהיה אי-ודאות רבה בנוגע לחלוקת ההפסדים והסיוע בין משקיעים פרטיים לבין הממשלה. אם הממשלה אכן תתערב, מצב חובותיה של סין עלול להידרדר - כך שבמקרה של האטה כלכלית היא תימנע ממתן תמריצים פיסקליים.