בגלל החגים: ירידה של 17% בנטילת המשכנתאות בחודש ספטמבר

ציבור רוכשי הדירות נטל בחודש ספטמבר משכנתאות חדשות בהיקף כולל של 3.5 מיליארד שקל, ירידה של 17% לעומת היקף נטילת המשכנתאות הממוצע ב-12 החודשים הקודמים, שהסתכם ב-4.2 מיליארד שקל. עם זאת, מדובר בהיקף פעילות הגבוה בכ-8% ביחס לחודש ספטמבר אשתקד, אז נטל הציבור משכנתאות בהיקף של כ-3.23 מיליארד שקל.

עיקר הירידה בהיקפי נטילת המשכנתאות בחודש שעבר מוסבר בריבוי החגים (ראש השנה, יום כיפור וסוכות) שחלו במהלך החודש. בנוסף, בתחילת ספטמבר 2013 נכנסו לתוקף גם המגבלות החדשות של בנק ישראל, האוסרות על הבנקים להעניק משכנתאות חדשות, שבהן ההחזר החודשי עולה על 50% מההכנסות של הלווים.

ההנחיות החדשות של בנק ישראל מדרבנות למעשה את הבנקים לדרוש ריבית גבוהה יותר מלווים שההחזר החודשי של המשכנתא מהווה יותר מ-40% מההכנסות. זאת, מכיוון שבנק ישראל הינחה את הבנקים להקצות הון רב יותר כנגד העמדת המשכנתא מסוג זה - לווים אשר היוו עד היום כ-17% מקרב נוטלי המשכנתאות. לכן ניתן להעריך כי להנחיות הללו יהיו השלכות מסוימות על ביקושי המשכנתאות. ההערכה היא כי חלק מרוכשי הדירות יבצעו מאמצים להגדיל את ההון העצמי בעסקה, כך ששיעור ההחזר החודשי יירד מתחת לרף של 40% מההכנסה, חלקם ירכוש דירות קטנות וזולות יותר וחלקם יצרפו  את הוריהם לחוזה נטילת המשכנתא על מנת להוריד את היחס שבין ההחזר החודשי על המשכנתא לבין סך ההכנסות של הלווים החתומים על הסכם נטילת החוב.

הנחיה נוספת שנכנסה לתוקף בספטמבר מחייבת כי לפחות שליש מהמשכנתא תילקח בריבית קבועה. זאת, במטרה להפחית את התייקרות ההחזרים החודשיים במקרה של העלאת הריבית במשק. הנחיה זו מייקרת בפועל את המשכנתאות שכן רכיב המשכנתא בריבית קבועה יקר יותר מאשר בהלוואות בהן הריבית משתנה, במיוחד כיום, כשריבית בנק ישראל נמצאת בשפל - 1%.

ההערכה היא כי לנוכח ריבוי החגים בחודש ספטמבר, ניתן יהיה לאמוד את השפעת המגבלות החדשות שהטיל בנק ישראל רק בחודש הבא - לאחר פרסום נתונים אודות פעילות נוטלי המשכנתאות בחודש אוקטובר.