הממשל בארה"ב הלאים את חברת הביטוח AIG
הממשל יקבל נתח של 80% מ-AIG תמורת הלוואה של 85 מיליארד דולר וריבית של 11%. תנאי לעסקה - המנכ"ל יודח
במהלך היסטורי רכשה אמש ממשלת ארה"ב את ענקית הביטוח AIG, בצעד השקול להלאמה, במטרה למנוע את קריסתה. הבנק הפדרלי הסכים להלוות 85 מיליארד דולר ל-AIG, והממשלה תקבל בתמורה לכך 79.9% ממניות חברת הביטוח.
העסקה הושגה לאחר משא ומתן קדחתני שהתנהל ביום שלישי. AIG הגיעה לקשיי נזילות בגלל חשיפתה הרבה לני"ע נגזרי משכנתאות, שגרמו לה הפסדי ענק. ממשלת ארה"ב חששה כי נפילתה של AIG תגרום לגל הלם בשווקים, שימיט אסון על המערכת הפיננסית. מניית AIG צנחה ב-31% במסחר לאחר הסגירה, אם כי ההודעה על חילוץ החברה התקבלה בברכה על ידי המשקיעים.
שר האוצר הנרי פולסון היתנה את העסקה בהתפטרותו של מנכ"ל AIG, רוברט וילומסטד. במקומו ימלא את התפקיד אדוארד לידי, לשעבר מנכ"ל חברת הביטוח אולסטייט
ההלוואה שנתן הבנק הפדרלי תישא ריבית של ליבור (3 חודשים) פלוס 8.5% - השקולה עתה לריבית של 11.4% - ותובטח בנכסיה של AIG, כולל עסקי הביטוח. כך, אם AIG תתאושש, תוכל העסקה להיות רווחית עבור האוצר ומשלמי המסים - ואם לא, היא תכניס רווח באמצעות הריבית על ההלוואה.
AIG אינה נמצאת תחת רגולציה של הממשל הפדרלי. התערבותו של הבנק הפדרלי התאפשרה בעזרת חוק המתיר לו להלוות כסף למוסדות שאינם בנקאים במצב חירום - כפי שעשה במקרה של בר סטרנס.
בעל המניות הגדול ביותר של החברה, הנק גרינברג, לשעבר מנכ"לה, אמר כי החברה היתה זקוקה להלוואות גישור בלבד. קבוצת משקיעים בהובלתו הציעה לקנות את החברה או להלוות לה כסף לפני קבלת ההחלטה על ההלאמה.
"מדוע למחוק את בעלי המניות כשצריך רק הלוואת גישור", אמר גרינברג בן ה-83, שהפסיד מיליארדי דולרים בשבועות האחרונים עם נפילת מנייתה של AIG. "אין בזה היגיון". גרינברג, שניהל את AIG במשך 38 שנים, מחזיק בכ-39 מיליון מניות AIG באופן ישיר, וב-243 מיליון מניות נוספות באמצעות חברת ההשקעה הפרטית שלו, סטאר אינטרנשונל, נתח שמסתכם ב-11% מהחברה. שווי החזקותיו של גרינברג בחברה הידלדל מ-15.8 מיליארד דולר בתחילת השנה ל-1.3 מיליארד דולר בלבד, נכון ליום שני. ביום שלישי נמחקו משווייו עוד כ-44%.
חברות דירוג האשראי הגדולות הורידו את דירוג האשראי של AIG ביום שני בערב, בצעד שהחריף את מצוקתה הפיננסית של החברה והקשה עליה לגייס את ההון הנחוץ לה. מניות AIG צנחו ביותר מ-60% ביום שני בבוקר, כשגברו החששות כי לחברת הביטוח אין די הון בכדי לעמוד בהורדת דירוג אשראי. הורדת הדירוג אכן התרחשה בהמשך היום.
AIG צפויה לבצע מחיקות ערך בשווי 70-60 מיליארד דולר. מרבית תחומי פעילות AIG איתנים, ומקור צרותיה בחטיבה אחת, שעסקה באג"ח מורכבות ובנגזרים.
הממשל והמשקיעים חששו כי נפילת AIG תהיה בעלת השפעה שתתפשט במגזר, בשל היעלמות "צדדים בחוזים". מעולם לא הכריז גוף המהווה שחקן מרכזי בשוק הנגזרים על פשיטת רגל, מאז גדל שוק הנגזרים למימדי הענק הנוכחיים שלו. קריסת בנק ההשקעות ליהמן ברדרס היא מקרה מבחן שלא בישר טובות. עם זאת, בכירים במגזר הפיננסים חוששים כי קריסה נוספת של שחקן גדול בשוק הנגזרים עלולה לגרום תגובת שרשרת.
כקונצרן ביטוח, מפקחים על AIG רגולטורים שונים בתכלית מאשר על הבנקים ועל חברות ההשקעות בוול סטריט, ודרישות הלימות ההון ממנה שונות אף הן.
AIG החליפה שלושה מנכ"לים בשלוש וחצי השנים האחרונות, מאז שגרינברג אולץ להתפטר בשל שערוריות חשבונאיות.
עוד על המשבר בשוק ההון:
התמוטטות ליהמן ברדרס תוביל לירידה בצריכת הנפט ולשפל כלכלי
המשבר הכלכלי בארה"ב מחריף
קריסת ליהמן ברדרס עלולה לפגוע בבנקים הישראלים