האם קיים כפל מס בקרן המשקיעה בחו"ל?

האם נכון שמחזיק קרן נאמנות פטורה המשקיעה בחו"ל משלם מס כפול על דיווידנדים? הקרן הרי משלמת בחו"ל מס על הדיווידנד שחולק - מה שבא לידי ביטוי בשווי היחידות בקרן - ובנוסף המשקיע משלם מס כשהוא מוכר את היחידות.

יחזקאל

שהתשובה לשאלתך היא חיובית. רוב קרנות הנאמנות בבורסה הן קרנות פטורות. קרן פטורה היא קרן שאינה משלמת מסים על רווחים והכנסות מדיווידנדים. במלים אחרות, מנהל הקרן אינו מפריש מס במקרה של דיווידנד או אם נוצרו בקרן רווחי הון.

מי שמחזיק בקרן פטורה יהיה חייב בתשלום מס של 20% על רווחים שנוצרו לו מהחזקה בקרן. שיעור זה צפוי לעלות ל-25% בעקבות המלצות ועדת טרכטנברג. בקרן נאמנות חייבת, מנהל הקרן מבצע את התחשבנויות המס בתוך הקרן - והמשקיע אינו משלם מס בעת המכירה.

אלכס שפירא, עורך דין ורואה חשבון המתמחה במסים, מסביר שקרנות פטורות ישראליות המשקיעות בחו"ל משלמות מס על הדיווידנד במדינה שבה הן מושקעות. על פי רוב המס הזה הוא בשיעור של כ-10%. בעת המכירה המשקיע משלם מס רווחי הון כמקובל, אם אכן נוצרו לו רווחים כאלה. הסיבה לכך שרוב קרנות הנאמנות בישראל עברו למעמד של קרנות פטורות היא שהן מאפשרות למשקיעים להתקזז על המס במקרה של הפסד. במלים אחרות, אם נוצרו למשקיע הפסדים בעת המכירה של קרן פטורה, הוא לא ישלם מס על רווח דומה שיהיה לו בעתיד.