אפקט ברלוסקוני: בורסת תל אביב תיפתח על רקע הנפילות בוול סטריט

בורסת תל אביב תפתח הבוקר על רקע שמועות על דיונים בין גרמניה וצרפת בנוגע לתכניות לרפורמה באיחוד האירופי, אשר תהפוך את גוש היורו לקטן ומאוחד יותר. "צרפת וגרמניה ערכו התייעצויות אינטנסיביות בנושא בחודשים האחרונים, בכל הדרגים", אמר מקור בכיר בבריסל לרויטרס. "אנחנו צריכים לערוך רשימה מדויקת של אלה שאינם רוצים להיות חלק מהמועדון ואלה שפשוט אינם יכולים".

המדדים המובילים בארצות הברית קרסו אמש בסוף יום המסחר. מדד הנאסד"ק נסגר בירידה של 3.9%, אולם איבד רק 2% מתחילת החודש. מדד S&P 500 השיל 3.7% מערכו והשלים ירידה של 1.9% מתחילת החודש, ומדד דאו ג'ונס נפל ב-3.2% ואיבד 1.5% מתחילת החודש. אגרות החוב האמריקאיות ל-10 איבדו 5% מערכן, והתשואה עליהן עלתה ל-1.96%. מדד הפחד, שנותן אינדיקציה לפחד המשקיעים בארה"ב, זינק ב-30%.

הבורסה בתל אביב נסגרה אתמול בירידות חדות בהתאם למגמה העולמית, ובהובלת מניות הבנקים. הדיווחים מאירופה לפיהם תשואות האג"ח האיטלקיות חצו את רמת 7%, נתפסו על ידי הפעילים בשוק כאיום ממשי על היציבות הפיננסית באירופה ועל הבנקים הישראלים, והובילו לפקודות מכירה אגרסיביות. מדד ת"א 25 ירד עם תום יום המסחר ב-3%, וצפוי לפתוח את המסחר היום ברמת 1092 נקודות. מדד ת"א 100 השיל מערכו 2.7% ויפתח את המסחר היום על רמת 994 נקודות. מדד מניות הבנקים צנח אתמול ב-5.1%, ומדד מניות הנדל"ן השיל 2.9% מערכו.

במוקד המסחר ימשיכו לעמוד גם היום אגרות החוב האיטלקיות והתשואות בהן. אתמול נרשם זינוק של 7.372% בתשואות האג"ח של ממשלת איטליה, דבר שיקשה על הגוש האירופאי ועל איטליה בפרט לגלגל את חובה, בסך 1.6 טריליון יורו, לשנים הבאות.

"מדובר על ירידות שערים טבעיות על רקע ההתפתחויות באירופה. המשבר שם משפיע בעיקר על המגזר הפיננסים, כך שנוצר יותר לחץ על הבנקים שהובילו את הירידות", אומר מנהל חדר המסחר של בנק הפועלים, שמואל פלטניק. "מחזורי המסחר הבינוניים אתמול מצביעים על כך כי לא מדובר על התפתחות דרמטית".

"עליית התשואות באיטליה לא רק שמקשה על האיחוד לגלגל את החוב לטווח הארוך, אלא מונעת גם את האפשרות לגלגל את החוב לטווחים קצרים", הוסיף אורי גרינפלד, כלכלן המקרו הראשי של בית ההשקעות פסגות, שציין כי התשואה לשנה עלתה מ-2.5% ל-6.6% תוך שלושה חודשים.

פתרון אפשרי לדעת גרינפלד הוא הודעה של ה-ECB בעניין הגדלת התערבותו בשווקים, ורכישת אג"ח איטלקי בהיקפים גדולים יותר. "מדובר למעשה בהדפסת כסף, צעד לו התנגדו ה-ECB וגרמניה עד כה - אבל עכשיו כבר אין ברירה", הוא מעריך.

"ראינו אתמול עלייה חדה במפלס הפחד בכל העולם וגם כאן בישראל. זה בא לידי ביטוי בירידה של מחירי המניות, בפיחות של השקל לעומת הדולר וגם בפרמיות ה-CDS של ישראל", אומר דודי רזניק, מנהל מחקר מאקרו בחדר העסקאות של לאומי שוקי הון.

"הכיוון נראה כרגע שלילי, אבל עוד יעבור הרבה זמן עד שנבין לאן זה הולך", הוסיף רזניק. "ברלוסקוני אמנם הודיע על התפטרות, אבל לא בדיוק ברור מהדברים שלו מתי היא תיכנס לפועל ובאילו תנאים. חוסר הודאות באיטליה מאוד גבוהה, כאשר השאלה המרכזית היא אם יצליחו להעביר שם את צעדי הצנע וכמה זמן ייקח ליישם אותם אם כן. במציאות של הימים האחרונים, אנחנו חיים משעה לשעה".

אתמול הגיב הבנק האירופי להתפתחויות, ורכש בשוק אג"ח של ממשלת איטליה בהיקפים גדולים. רזניק הזכיר כי רק לפני שבועיים גייסה חוב ל-10 שנים ברמת ריבית של 6%. היום התשואות הגיעו ל-7.3%. זה אומר שמי שקנה לפני שבועיים את האג"ח של איטליה, כבר הפסיד 10% מההשקעה".

רזניק מעריך כי החשיפה של ישראל להתפתחויות היא יחסית קטנה, ואין בה כדי לאיים על יציבות הבנקים בישראל. "יהיו הפסדים, אבל אין פה דרמה", סיכם רזניק.

מניות במרכז המסחר

מניות חמשת הבנקים הגדולים ימשיכו לעורר עניין. אתמול גילה השוק כי סך חשיפות האשראי של בנק לאומי ללקוחות באיטליה מסתכם בהיקף כולל של 775 מיליון שקל. מניית הבנק איבדה 5.3%. מניית בנק הבינלאומי, לו חשיפה ישירה לאג"ח איטלקיות בהיקף של 83 מיליון שקל, ירדה ב-3.8%. את הירידה החדה ביותר רשמה מניית בנק הפועלים שאיבדה 5.75% מערכה. בנק המזרחי ירדה ב-3% ומניית דיסקונט איבדה 4.4%.

מניית בזק תיסחר על רקע פרסום תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה. הקבוצה דיווחה על הכנסות של 2.9 מיליארד שקל ברבעון - ירידה של 4% ,הרווח התפעולי של החברה קטן בשיעור דומה ל-944 מיליון שקל, והרווח הנקי שלה צנח ב-7% ל-549 מיליון שקל ברבעון. ה-EBITDA של הקבוצה, נתון המייצג רווח תפעולי נקי, ירד ב- 2% ל- 1.3 מיליארד שקל - 44% מהמחזור.

ניירות הערך של חברת החשמל יסחרו על רקע הידיעה בזכיית בנק הפועלים במכרז לתת הלוואה של של מיליארד שקל לחברה.

ניירות הערך של חברת גוליבר (לשעבר גינקו) יסחרו על רקע הידיעה כי חברת חיפושי הנפט תנסה לגייס 30 מיליון שקל במניות ובאופציות. מדובר בניסיון גיוס חמישי של החברה בבורסה של תל אביב, כאשר ארבעת הניסיונות הקודמים לא צלחו.
האג"חים של הטייקונים ובינהם אג"ח אלביט הדמיה, דיסקונט השקעות, כלכלית ירושלים, החברה לישראל, וקבוצת דלק ירכזו עניין על רקע הירידות החדות אתמול.