רשות ני"ע לתאגידים: דווחו במיידי על כל אירוע אשראי מהותי

הרשות לניירות ערך חידדה הבוקר את עמדתה בנוגע לגילוי אותו נדרשים לתת תאגידים מדווחים שעה שהם מתקשרים בהסכמי הלוואה והעמדת אשראי מהותיים. הרשות מסבירה כי בהתאם לתקנות הקיימות כיום, החברות מחויבות לדווח באופן מיידי על כל אירוע אשראי מהותי - אולם לא מרבות לעשות כך בדיווחים שוטפים אלא רק בדיווחים השנתיים.

מעתה ואילך, כל אירועי האשראי של החברות יחויבו בדיווח מיידי הכולל תיאור של הפרטים המהותיים של הסכם ההלוואה, התייחסות למאפייני המלווה, היקף ההלוואה, לוח הסילוקין בגינה והריבית המשולמת עליה. כמו כן, בדיווח המיידי אודות העמדת מסגרת אשראי מהותית, התאגיד המדווח יחויב לכלול גם התייחסות לתנאים המהותיים למימוש מסגרת האשראי.

הרשות ציינה בהודעתה: "הגילוי אודות אירועים אלה צריך להינתן באופן ברור ובהיר, כדי לאפשר לציבור המשקיעים להבין את השפעתם על עסקי התאגיד ולהמשיך ולעקוב אחר עמידת התאגיד באמות מידה פיננסיות (ככל שקיימות) וביתר תנאי הסכם ההלוואה או מסגרת האשראי".

הודעת הרשות באה על רקע העסקה של כור מקבוצת אי.די.בי שרכשה את מניות קרדיט סוויס באמצעות הלוואות שלקחה מהבנקים האמריקאים סיטי גרופ ומורגן סטנלי שהיו מותנות באמות מידה פיננסיות ("קובננטס") שלא פורסמו תחילה לציבור המשקיעים. מניות קרדיט סוויס צנחו בעקבות משבר החובות האירופאי והביאו את כור להכיר בהפסד של 1.92 מיליארד שקל ברבעון השני של 2011 והעלה שאלה בדבר המשך קיום ההלוואה.

משהתערבה הרשות, פרסמה כור את ההתניות הפיננסיות לרשות ציבור המשקיעים שבישרו כי במידה שיחס החוב לבטוחה (חוב החברה מחולק בשווי מניות קרדיט סוויס) יעלה מתחת לשיעור מסוים (80% נכון להיום) הבנקים עלולים לדרוש מהחברה להפקיד פקדון נוסף ואף לדרוש פרעון מיידי.

במסגרת עמדה זו נותנת הרשות דוגמאות של מקרים שונים המחייבים פרסום דיווח מיידי, בין היתר: התקשרות של תאגיד בהסכם הלוואה מהותית, העמדת מסגרת אשראי מהותית לטובת התאגיד או מימוש חלק משמעותי של מסגרת האשראי המהותית האמורה. בנוסף מציינת הרשות כי כל  שינוי מהותי בתנאי הסכם הלוואה או מסגרת אשראי, ובכלל זה כל שינוי באמות המידה הפיננסיות או בהיקף הבטוחות יהיו חייבים גם בדיווח מיידי.