קופות הגמל הסקטוריאליות מתמזגות בינן לבין עצמן

>> הרגולציה והתחרות דוחפים את קופות הגמל הסקטוריאליות, המכונות גם קופות הגמל המפעליות, להתמזג בינן לבין עצמן. בצעד יוצא דופן מוזגה השבוע קופת הגמל יניר של הסתדרות המהנדסים לתוך קופת הגמל המח"ר המיועדת לאקדמאים במקצועות החברה והרוח.

קופת המח"ר, המונה 30 אלף עמיתים, מנהלת 1.1 מיליארד שקל וקופת יניר, המונה 8,000 מהנדסים, מנהלת 330 מיליון שקל. ניהול ההשקעות בקופה הממוזגת יחולק בין שלושה בתי השקעות - פסגות, אי.בי.אי ואינפיניטי.

מיזוג כזה אינו טריוויאלי, מכיוון שמדובר בסקטורים שונים השייכים להסתדרויות שונות. ואולם בענף הגמל אומרים שזו סנונית ראשונה. הלחצים מצד הרגולציה הגוברת בענף הגמל, הכוללת, בין השאר, תקנות מחמירות הנוגעות לדרישות ההון, והתחרות של הקופות הסקטוריאליות מול הקופות הרגילות, המנוהלות בחברות הגמל הפרטיות ופתוחות לכלל הציבור, מכבידות על ההוצאות של הקופות הסקטוריאליות הקטנות, ובכך מייקרות את דמי הניהול לעמיתיהן.

ב-2010 שילמו עמיתי קופת הגמל יניר דמי ניהול של 0.60%, ועמיתי קופת המח"ר הגדולה יותר שילמו דמי ניהול של 0.47%. בחברות מעריכים כי בעקבות המיזוג יוזלו דמי הניהול בקופה הממוזגת לכ-0.4% ואף פחות. באופן כללי דמי הניהול בקופות הסקטוריאליות נמוכים יותר מאשר בקופות הרגילות מאחר שהחברות המנהלות שלהן אינן פועלות למטרות רווח וגם אינן פועלות באמצעות סוכנים המייקרים את העלויות.

במח"ר בוחנים מיזוגים נוספים

בקופת המח"ר בוחנים עתה מיזוגים עם קופות סקטוריאליות נוספות. עם הקופות הסקטוריאליות הגדולות בענף נמנות קרן ההשתלמות של המורים והגננות המנהלת 8.8 מיליארד שקל, קרן ההשתלמות של המורים התיכוניים המנהלת 3.7 מיליארד שקל, וקופת הגמל של עובדי בנק לאומי המנהלת 3.7 מיליארד שקל.

בעבר איבדו הקופות הסקטוריאליות לקוחות פוטנציאליים רבים שהעדיפו כי כספם ינוהל בקופות הרגילות המשווקות בבתי השקעות ובחברות ביטוח. "בעבר, לרגולטור היו שאיפות לחסל את הקופות המפעליות, אבל כיום הוא דווקא מעריך אותן ורואה בהן חשיבות לתחרות בשוק", אמרה אתמול ל-Themarker יו"ר הסתדרות המח"ר, יעל רון. "אנחנו רואים חזרה של עמיתים פוטנציאליים שהלכו בשנים האחרונות לקופות הרגילות וחוזרים בגלל דמי הניהול הגבוהים".