אלקטרה נדל"ן אינה עומדת בהלוואה של 40 מיליון יורו עבור החברה הבת בגרמניה

אלקטרה נדל"ן הודיעה אמש כי החברה הבת שלה (70%) בגרמניה אינה עומדת בהתניה הפיננסית (Covenant), שנקבעה לה בהסכם הלוואה עם הבנק. ההלוואה הינה ללא זכות חזרה ללווה (Non Recourse), והיא ניתנה בעקבות רכישת נכס ב-Eschborn, הסמוכה לפרנקפורט.

הבנק המממן הודיע כי בעקבות אי העמידה בהתניה הפיננסית עומדות לזכותו דרישה לפירעון מיידי של ההלוואה. ההלוואה הינה ללא זכות חזרה ללווה (Non Recourse) ולפיכך הנכס מהווה בטוחה בלעדית להשבת ההלוואה. 

יתרת ההלוואה, נכון לסוף חודש יוני, הינה כ-57.5 מיליון יורו. חלק החברה בהלוואה (70%) הינו כ-40.3 מיליון יורו (כ-203 מיליון שקל). מועד הפירעון של ההלוואה, על פי הסכם, הינו בחודש ינואר 2012 ולפיכך מופיעה ההלוואה בדוחות הכספיים של החברה במסגרת ההתחייבויות השוטפות. 

בהסכם ההלוואה נקבעו שתי אמות מידה פיננסיות: interest coverage ratio) ICR) – היחס בין שכר הדירה המתקבל מהנכס לתשלום הריבית צריך להיות גדול מ-110% (החברה עומדת בהתניה זו), וכי היחס בין יתרת ההלוואה לשווי הנכס צריך להיות קטן מ-92.5%, בה לא עומדת החברה. על פי הערכת שווי שנערכה, שווי הנכס הינו כ-44.9 מיליון יורו, ובהתאם לכך היחס בין יתרת ההלוואה לבין שווי הנכס (LTV) הינו 128.1%.

אלקטרה נדל"ן פנתה לשמאי חיצוני רק בחודש דצמבר 2010 וההערכה הייתה שווי הנכס הינו כ-59.8 מיליון יורו.

אלקטרה חולקת על שיעור התשואה שנלקח בחשבון בהערכת השווי שנתקבלה מהבנק ופנתה כבר היום למעריך שווי חיצוני בלתי תלוי בגרמניה על מנת לקבל הערכת שווי עדכנית לנכס. בשלב זה אין ביכולת החברה לאמוד את השפעת הערכת השווי שתתקבל ממעריך השווי החיצוני על דו"חותיה הכספיים.