אחרי הראלי אתמול: תל אביב תיפתח על רקע התגברות ההפגנות בוול סטריט

הבורסה בתל אביב תפתח את יום המסחר השני בשבוע המסחר המקוצר על רקע התגברות ההפגנות בארה"ב נגד תעשיית הפיננסיים שמייצגה המובהק הוא רחוב וול סטריט והבורסה המרכזית של ניו יורק הנקראת על שמו. כוחות המשטרה עצרו הלילה מאות מפגינים בערים ברחבי ארה"ב בהפגנה הגדולה ביותר עד כה של תנועת "לכבוש את וול סטריט". בכמה מהערים הקימו המפגינים מחנות אוהלים, שבהם נשארו במהלך הלילה.

המשטרה בניו יורק דיווחה כי עצרה 14 אנשים על כך שישבו בתוך מזרקה ללא מים בפארק וושינגטון סקוור לאחר השעה חצות. עצורים אלה התווספו ל-78 מפגינים שנעצרו אתמול בהפגנות ברחבי העיר. בשיקגו, המשטרה עצרה במהלך הלילה למעלה מ-175 אנשים על כך שהפרו את הסדר והפגינו לאחר השעה 11 בלילה

אתמול נחתם יום המסחר הראשון באחד העם נחתם בעליות חדות על רקע רצף העליות השבועיות הממושך ביותר מאז חודש אפריל בוול סטריט. העליות בארץ ובעולם התרחשו בעקבות הודעתם של מנהיגי גרמניה וצרפת על תוכנית משותפת לחיזוק המערכת הבנקאית באירופה ולפתרון משבר החובות ביוון.

המסחר המקוצר, שנסגר בשעה 14:30 לרגל חג הסוכות, נפתח בעיכוב קל בעקבות תנודתיות גבוהה במדדים המובילים, מה שמכונה בשפה המקצועית "פתיחה אנגלית". מדד ת"א 25 נחתם בסוף היום בעלייה של 4.3% לרמה של 1,131.34 נקודות. מדד ת"א 100 טיפס בשיעור דומה של 4.2% לרמה של 1,022.4 נקודות. מדד נדל"ן 15 עלה ב-4.6% ומדד ת"א בנקים בלט בעלייה של 6.5%. מניית דסק"ש הגיבה לעסקת שופרסל בעליות של 9.8%.

מי שהובילו את העליות אתמול היו מניות הבנקים ובראשן דיסקונט שעלתה ב-7% במחזור מסחר של 18.6 מיליון שקל - נמוך מהממוצע היומי הרגיל. גם מניות מזרחי טפחות ופועלים נסחרו בהתאם למגמה ורשמו עליות של עד 8% במסחר. זאת, על רקע תכנית האיחוד האירופי לחילוץ הבנקים האירופאים ממשבר הנזילות אליו נקלעו.

בישראל, מדד חודש ספטמבר השלילי מוסיף להכות גלים. בשוק מעריכים כי המדד הנמוך, המצביע על ירידות מחירים, יסייע לנגיד בנק ישראל להמשיך ולהוריד את הריבית בהמשך לאחר שבחודש שעבר הוריד את הריבית מ-3.25% ל-3%. "אם בנק ישראל מחפש תירוצים להמשך הורדות ריבית, אז יש לו אחד", כך אמר מיכה קנוף, סוחר בכיר בבית ההשקעות ברק קפיטל, בהתייחס למדד המחירים לצרכן השלילי של חודש ספטמבר.

קנוף הוסיף כי "מדד שלילי הוא מדד שלילי ומעטים הם האנשים שמשווים את המחירים כמה שנים אחורה. אני לא חושב שבנק ישראל צריך להוריד את הריבית, כי הנתונים בכללותם אינם תומכים בכך. הדבר היחיד שמדיניות מוניטרית מרחיבה תשיג הוא דחיפה למחירי בתים אפילו גבוהים יותר".

לאחר יותר משש שנים של עיכובים, הוסרו לאחרונה החסמים להפעלתה של מערכת אינטרנטית להפצת קרנות נאמנות. המערכת תתחרה במערכות ההפצה של הבנקים וצפויה להוזיל משמעותית לציבור את עלויות רכישת קרנות הנאמנות. המערכת תופעל באמצעות בנק יובנק, ולפי ההערכות בשוק שירותיה לציבור יוצעו תוך חצי שנה עד שנה.
הפעלת המערכת האינטרנטית תחסוך לציבור את תשלום דמי המשמרת לבנקים (עמלת שמירת ניירות ערך) בגובה 0.5-0.8% בשנה מהסכום שהוא מחזיק בקרנות.

כמו כן, תחסוך המערכת ללקוח שיעור ניכר מדמי הניהול שהוא משלם למנהלי הקרנות. זאת משום שעל הפעלת המערכת צפוי יובנק לגבות פחות ממחצית עמלת ההפצה (העמלה שגובים הבנקים ממנהלי הקרנות על הפצת קרנות הנאמנות שמגולגלת בעקיפין על הלקוח) שגובים כיום הבנקים בענף קרנות הנאמנות, שמגיעות בקרנות המנייתיות ל-0.8% מהנכסים המנוהלים בהם. את ההפרש ירוויח הלקוח בצורת החזר דמי ניהול שיועבר ישירות לחשבונו הפרטי.

שוק האג"ח נהנה מהמגמה החיובית במניות בעקבות העליות של סוף השבוע. מדדי התל בונד עלו בשיעורים של 0.7%. המדד הנמוך שפורסם בסוף השבוע והיחלשות הדולר בימים האחרונים מחזקים גם את המק"מ. המק"מ לשנה עלה ב-0.09%. מנגד, השחרים שמרו על יציבות והגלילים הצמודים לטווח הבינוני איבדו עד 0.3%.

בלטו במיוחד סדרות האג"ח של קבוצת אי.די.בי שזינקו. אי.די.בי סדרה ד' עלתה אתמול ב-8.5% במחזור ער של 6 מיליון שקל כאשר התשואה באג"ח ירדה ל-10.7%. איגרות החוב של אי.די.בי פיתוח מסדרה אידיבי פת אגח ט עלו בשיעור חד של 6% וגם שם התשואה ירדה לרמה של כ-8%.

לפני כחודש, בעקבות הירידות במניות קרדיט סוויס וחוסר הוודאות סביב מכירת מכתשים אגן לסינים (שבינתיים הולכת ומתקדמת לקראת סגירה) נסחרו אג"חים אלה בתשואות של עד 14%. מניות קרדיט סוויס אגב עלו בכ-13% בשבועיים האחרונים לצד ההתאוששות בשווקים. שופרסל שמרה על יציבות.

בהראל פיננסים מתחילים לסקר את מניית חברת השבבים האלקטרוניים איזיצ'יפ בהמלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד הגבוה ב-10% ממחיר המניה כיום - 138.8 שקל. בחברה צופים כי אחרי שנה של צמיחה איטית ב-2011, החברה תיהנה ב-2012 מצמיחה משמעותית יותר, כאשר פעילות החברה מול יצרניות השבבים סיסקו , ZTE ו-Huawei תגדל.

על פי הערכות הראל פיננסיים, הכנסות איזיצ'יפ, שעמדו בשנת 2009 על 40 מיליון דולר וב-2010 צמחו ל-62 מיליון דולר, יסתכמו ב-2011 ב-68 מיליון דולר, וירשמו קפיצה של ממש ב-2012 לרמה של 91 מיליון דולר. הרווח לפני מסים ימשיך אף הוא לגדול, כאשר ב-2009 הוא היה 16 מיליון דולר בלבד, ב-2010 צמח ל-32 מיליון דולר, וב-2011 וב-2012 יהיה 35 מיליון דולר ו-51.6 מיליון דולר בהתאמה.