דלתא במו"מ לרכישת פעילות ג'ינסים בארה"ב ב-400 מיליון ד'

בנק ישראל בוחן הצעה שעשויה להוות פתרון משולב לעסקות אלרן ואי.די.בי. לפי ההצעה, תעשיות מלח, השותפה (11.6%) בגרעין השליטה בבנק הפועלים, תמכור חלק קטן מהחזקותיה בבנק - ככל הנראה 2%-1%.

לפי ההצעה, נוחי דנקנר ימכור את רוב החזקותיו בתעשיות מלח (17.5%, ובשרשור כ-2% מבנק הפועלים) לאלרן, וייוותר עם חלק קטן מהן, כפי שהוסכם בעסקת אלרן המקורית. החידוש בהצעה הנוכחית הוא בחינת האפשרות לצמצום חלקה של אלרן, באמצעות תעשיות מלח, בגרעין השליטה בבנק הפועלים. הקטנת חלקה של אלרן בגרעין השליטה בבנק הפועלים תהיה בשיעור שידרוש בנק ישראל, כך שיישמר היחס הנוכחי בין החוסן הפיננסי של בעלי השליטה בבנק (כולל נוחי דנקנר) לשיעור החזקותיהם בו - גם לאחר יציאתו של נוחי דנקנר מתעשיות מלח.

בהצעה יש פתרון לתנאי של בנק ישראל לאישור עסקת אי.די.בי, שעיקרו ניתוק בין נוחי לתעשיות מלח. כמו כן יש בהצעה פתרון לדרישה של בנק ישראל מאלרן לשפר את היחס בין חוסנה הפיננסי לשיעור החזקותיה דרך תעשיות מלח בבנק הפועלים. ההצעה הוגשה ככל הנראה על ידי אלרן לבנק ישראל.

נוסף על 11.6% ממניות הפועלים שמחזיקה תעשיות מלח, היא שותפה בגרעין השליטה בבנק עם אריסון השקעות, המחזיקה בכ-21% ממניות הבנק. נוחי דנקנר ובני משפחתו מחזיקים בכ-17.5% ממניות מלח, כלומר כ-2% (בשרשור) ממניות הפועלים. לפי העסקה המוצעת, נוחי דנקנר ומשפחתו ימכרו 12.6% מהחזקותיהם בתעשיות מלח לאלרן, ו-4.9% מהן לנכסי אזורים שבשליטת נוחי דנקנר - כפי שהוסכם בעסקת אלרן המקורית מאוגוסט 2002. בנק ישראל סירב בעבר לאשר את העסקה בנימוק, שיציאתו של נוחי מתעשיות מלח מערערת את יציבותה כחלק מגרעין השליטה בבנק. ההצעה הנוכחית נועדה לתת מענה לעניין היציבות הפיננסית של בני משפחת דנקנר הנותרים (לא כולל נוחי) לשיעור החזקותיהם בגרעין השליטה בבנק הפועלים.

על פי ההצעה, שיעור החזקתם של בני משפחת דנקנר (לא כולל נוחי) בבנק הפועלים יצומצם להיקף שיהיה לשביעות רצונו של בנק ישראל, כך שיישמר היחס הראוי לדעתו של המפקח על הבנקים בין חוסנם הפיננסי של בעלי השליטה שייוותרו בה לשיעור החזקתם בבנק הפועלים. במקרה כזה, בנק ישראל יוכל לאשר את עסקת אלרן, ובמסגרת העסקה ייצא נוחי מתעשיות מלח - מהלך שיאפשר לבנק ישראל לאשר את עסקת אי.די.בי.

דובר אלרן אמר בתגובה כי כל עוד הסוגיה נמצאת בטיפולו של המפקח על הבנקים, חברת אלרן לא תתייחס לעניין בשום אופן או צורה. דובר גנדן, שנמצאת בשליטת נוחי דנקנר, אמר כי נבחנות אפשרויות שונות מול בנק ישראל, אך הקבוצה לא תתייחס אליהן.

בנק ישראל מתנה את אישור העסקה לרכישת השליטה באי.די.בי על ידי קבוצה בראשות נוחי דנקנר, בהתנתקותו מתעשיות מלח. אי.די.בי חייבת לבנק הפועלים כמיליארד דולר, ולכן בנק ישראל אינו מוכן לאשר לנוחי דנקנר רכישת השליטה בקונצרן לפני שייצא מגרעין השליטה בבנק.

חלופה אחרת ליציאה של נוחי דנקנר מהחזקותיו בתעשיות מלח - מכירתן לקבוצת אריסון, נתקלה באחרונה בקשיים. בנק ישראל הבהיר, כי על מנת לאשר את המכירה, על אריסון לרכוש מתעשיות מלח חלק ממניות השליטה שלה בבנק הפועלים, ולא מניות חופשיות שאותן היא יכולה למכור מיד לאחר מכן בשוק. קבוצת אריסון דנקנר מחזיקה ב-46% מהונו של בנק הפועלים; מתוכם, 20% מוגדרים כמניות של גרעין השליטה, ו-26% מניות חופשיות. אריסון אינה מעוניינת לרכוש מניות שליטה, ככל הנראה מחשש שתחרוג ממגבלה של לווה בודד.

מגבלה זו אינה מאפשרת לבנק להעניק הלוואה בשיעור העולה על 15% מהון הבנק לאותו לווה (ככל הנראה במקרה זה מדובר בבנק לאומי).

הצעתו של נוחי דנקנר לבנק ישראל להפקיד את החזקותיו בנאמנות עיוורת נפסלה על ידי בנק ישראל בשנית בימים האחרונים. ואולם אם ההצעה החדשה לא תקבל את אישור בנק ישראל, עשוי נוחי דנקנר לחדש את הבקשה לנאמנות עיוורת תוך שינוי תנאיה, כך שיענו לשתי הדרישות העיקריות של בנק ישראל - פתרון הזיקה בינו לתעשיות מלח ופתרון הבעיה של החוסן הפיננסי של תעשיות מלח.