פרמירה סיכמה על מימון של 400 מיליון דולר עבור נטפים

>> בנק הפועלים, בניהולו של ציון קינן, ממשיך להגדיל את היקף פעילותו בתחום הסכמי הלוואה בסינדיקציה (עסקות שבהן הבנק פונה לבנקים וגופים מוסדיים ומארגן עמם הלוואות אשראי גדולות).

הפועלים גבר על מתחרהו הגדול לאומי, וסיכם עם קרן ההשקעות האירופית פרמירה כי יוביל את קונסורציום המממנים של יצרנית מוצרי ההשקיה הישראלית נטפים, שנמכרה לפי שווי של כ-850 מיליון דולר לקרן ההשקעות פרמירה. מדובר על מתן מימון מחדש לנטפים בהיקף של כ-400 מיליון דולר שישמשו את החברה לצורך פעילותה השוטפת במשך 5 השנים הקרובות, ואמורים לסייע לפרמירה להכין את נטפים להנפקתה.

נטפים צפויה לשרת את החוב מתוך תזרימי המזומנים מהפעילות השוטפת שתייצר. לפי ההערכות, נטפים ייצרה ב-2010 רווח התפעולי התזרימי לפני הוצאות ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של 85 מיליון דולר. אלא ש-2010 היתה שנה חיובית לנטפים, ולא בטוח כי היא מייצגת את פעילות החברה בשגרה.

הפועלים אמנם לקח על עצמו את מלוא הסיכון באמצעות התחייבות חיתומית על ההלוואה, אך הבנק לא יעניק לבדו את מלוא האשראי לנטפים. לשם כך הפועלים משלים בימים אלה את קבוצת הסינדיקציה שתכלול את בנקי מזרחי טפחות, דיסקונט, וייתכן שגם לאומי יצורף - כך שבסיומו של התהליך הפועלים ייוותר עם מחצית האשראי של כ-200 מיליון דולר, ויגבה עמלה על ארגון העסקה.

היתרון בעסקת סינדיקציה הוא ניהול יעיל של הון לסיכון, כלומר האפשרות להחליט איזה נתח מההלוואה להשאיר לבנק ואיזה למכור לגופים אחרים. הוא גם מאפשר למארגן לגבות עמלות על ארגון ההלוואות האלו.

בשנתיים האחרונות הובילה החטיבה העסקית של הפועלים, המנוהלת בידי שמעון גל, כמה עסקות ענק של סינדיקציה, כמו הסכם הלוואה של 4.3 מיליארד שקל לשאול אלוביץ' לצורך רכישת השליטה בבזק מקבוצת איפקס-סבן-ארקין.

את הפועלים ייצג בעסקת המימון משרד עו"ד הרצוג פוקס נאמן, ואת פרמירה בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן צ'ייס.