השוק ציפה ליותר: אכזבה מנאום ברננקי תעיב גם על המסחר בת"א

זה כבר כמה שבועות ששווקי ההון בעולם מתנהלים בעצבנות בציפייה להודעת של הבנק הפדרלי בארה"ב לגבי המשך המדיניות המוניטרית שלו. אתמול הציג יו"ר הבנק, בן ברננקי, את תוכנית הבנק לתקופה הקרובה, וככל הנראה בתגובות שנרשמו בבורסות ניו יורק, נראה כי השוק ציפה ליותר.

בפעמים הקודמות בהן הודיע הבנק הפדרלי על תוכניות ההרחבה הכמותית הראשונה והשנייה, הגיבו השווקים בעליות שערים חדות. אתמול הודיע הבנק על תוכנית למכירת אג"ח קצרות טווח בשווי 400 מיליארד דולר, כאשר את התמורה עבורן ישקיע הבנק באג"ח שמועדי הפירעון שלהם נעים בין שש ל-30 שנים. התוכנית, אשר זכתה לכינוי "מבצע טוויסט", תיושם עד יוני 2012.

הצעד נועד "להפעיל לחץ על הריביות לטווח ארוך, ולהקל את התנאים הפיננסיים השוררים במשק", אמרה ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC) בהודעתה. זאת, על רקע צפי של הבנק לצמיחה איטית של המשק האמריקאי בהמשך השנה ובשנה הבאה.

בתגובה, רשמו בורסות ניו יורק נפילות שערים חדות לאחר שבמשך רוב יום המסחר, קודם להודעה, נסחרו ביציבות ואף בעליות שערים קלות. מדד הדאו ג'ונס רשם אתמול ירידה של 2.5% ומדד מניות S&P 500 ירד בקרוב ל-3%. מדד מניות הנאסד"ק השיל 2% מערכו. האג"ח ל-10 שנים של ארה"ב דווקא התחזקו אתמול והתשואה עליהן ירדה לרמת שפל של 1.85%. מניית בנק אוף אמריקה ירדה בשיעור חד של 7.5%, לאחר שחברת הדירוג מודי'ס הורידה את דירוג האשראי שלו.

גם מניות הבנקים הישראלים צפויות להגיב להודעת הבנק המרכזי של ארה"ב. אתמול, הובילו מניות הבנקים את הבורסה של תל אביב לעליות שערים נאות, בסיומו של יום מסחר תנודתי במיוחד. מניית לאומי זינקה ב-3.5%, מניית הפועלים הוסיפה 2% ומניית דיסקונט קפצה ב-4%. מדד ת"א 25 סיים את יום המסחר בעקבות זאת בעלייה של 1.7%.

נקודת אור עבור המשקיעים באחד העם תהיה ההתפתחויות בעצרת האו"ם שנפתחה אתמול בניו יורק. למרות חששות מהפגנות ברחוב הפלסטיני ומגלישה לאלימות על רקע הההצבעה הקרובה על הכרה במדינה פלסטינית, אתמול לא נרשמו אירועים מיוחדים ושקט יחסי נשמר. נאום אובמה בעצרת הכללית התקבל בברכה בצד הישראלי ובאכזבה בצד הפלשתיני.

אחד הגורמים שהשפיעו לחיוב על המסחר בתל אביב אתמול היה עסקת הענק שנרקמה בין קרן פרמירה וחברת נטפים. קרן ההשקעות של פרמירה תרכוש את נטפים בעסקה ששוויה מוערך ב- 890-850 מיליון דולר. אתמול השלימו הצדדים את הפרטים האחרונים בהסכם. לפי תנאי העסקה, לאחר העברת הבעלות תחזיק פרמירה ב-55% ממניות נטפים. קיבוץ מגל החליט להשאיר לעצמו החזקה של כ- 6% מהחברה, קיבוץ חצרים ישאר עם החזקה של 39% וקיבוץ יפתח ישאר ללא כל החזקה. במקביל, הודיעה קרן פרמירה כי אין בכוונתה לרכוש את בית ההשקעות כלל פיננסים מקבוצת אי.די.בי.

מניית חברת הסלולר הגדולה בישראל, סלקום, קיבלה מבית ההשקעות הגדול בישראל, פסגות, המלצת "מכירה" במחיר יעד של 66 שקל. בחברת ההשקעות מציינים, כי למרות הירידות החדות שנרשמו במניות סלקום בתקופה האחרונה, מחיר המנייה עדיין לא משקף את ההרעה העתידית הצפויה לנוכח החרפת התחרות והשינויים העתידיים בענף. "השפעות הרגולציה בתקופה האחרונה חילחלו לדו"חות הכספיים של סלקום שהציגו פגיעה בתוצאות הרבעון הראשון ופגיעה חריפה יותר בתוצאות הרבעון השני", ציינו אתמול בבית ההשקעות.

המאבק בין מחזיקי האג"ח של פלאזה סנטרס, חברת הבת של אלביט הדמיה שבשליטת מוטי זיסר, ובין הנהלת החברה נמשך. אתמול שיפרה החברה את תנאי ההצעה שהגישה לבעלי האג”ח, לאחר שהגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח בהיקף של 1.4 מיליארד שקל, החריפו את טענותיהם כלפי ההנהלה ואיימו בתביעות משפטיות.

על פי ההצעה מתחייבת ההנהלה לשלא לחלק דיבידנד בהיקף גדול מ-30 מיליון יורו בכל אחת מהשנים 2012-2013. דבר נוסף שהבטיחה ההנהלה היא כי חלוקת הדיבידנד תיעשה אך ורק מתוך תזרים שיבוא ממימוש נכסים ובשיעור שלא יעלה 50% מתזרים המימוש.