זינוקים בבורסה: המעו"ף מוסיף 5.3%, הבנקים ממריאים ב-8.8%

עליות שערים נרשמות בבורסה של תל אביב בעקבות עליות השערים בארה"ב והצגת תוכנית האוצר לסיוע לשוק ההון. ת"א 25 מוסיף 5.3%% ות"א 100 עולה ב-5.1%. מחזורי המסחר מסתכמים ב-1.2 מיליארד שקל.

שתי "פתיחות אנגליות" נרשמו הבוקר בבורסה והמסחר נפתח באיחור של כ-10 דקות. בפתיחה אנגלית, משהה הבורסה את פתיחת המסחר ב-3-5 דקות במידה ומדד ת"א 25 עולה ביותר מ-2.5% בפתיחה. המדדים הראו בבוקר על עלייה של כ-4% ולכן נדחתה פתיחת המסחר פעמיים.

בארה"ב: מדד נאסד"ק התחזק ב-6.3% לרמה של 1,472 נקודות, דאו ג’ונס הוסיף 4.9% לרמה של 8,443 נקודות ומדד S&P 500 עלה ב-6.5% לרמה של 851 נקודות. הממשל הפדרלי בארה"ב הסכים אתמול להעניק סיוע חירום חסר תקדים בסך יותר מ-300 מיליארד דולר לענקית הפיננסים סיטי, לאחר שמניית החברה צנחה בעקבות משבר האשראי העולמי והחששות הגוברים בנוגע ליציבותו של הבנק הגדול ביותר לשעבר בארה"ב.

ברקע: סיוע לשוק ההון והורדת ריבית

משרד האוצר הציג הבוקר תוכנית בהיקף של 11 מיליארד שקל לסיוע לשוק ההון, לטפל בכשלי השוק ולהרחיב את מצאי האשראי בעקבות המשבר הגלובלי. התוכנית כוללת 4 צעדים מרכזיים וביניהם ערבות מדינה על סך של 6 מיליארד שקל לגיוס הון למערכת הבנקאית לצרכי הרחבת אשראי, והעמדת 5 מיליארד שקל לשם הקמת קרנות השקעה בשותפות קרנות פנסיה לסוגן שיטפלו באשראי חוץ בנקאי ומחזורו. המהלך צפוי לחזק את מחזיקי האג"ח בעמידתם אל מול החברות לצורך פירעון החוב.

יו"ר בנק דיסקונט, שלמה זהר, סבור כי התוכנית של משרד האוצר כפי שפורסמה עד כה היא תוכנית טובה שמטפלת במכלול הבעיות בצורה כוללת ולא כזו שמטפלת בדרך של טלאי על טלאי.

בימים האחרונים: מסחר תנודתי

המסחר בימים האחרונים מתנהל בתנודתיות רבה: שלשום צנחו המדדים ב-6% ואתמול הם כבר עלו בשיעור דומה. בחדרי העסקות לא ידעו לדווח בימים האחרונים על אירועים קונקרטיים שאמורים לגרום לעליות וההערכה היא שמדובר בסימפטום לעצבנות בשווקים.

נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, הוריד אתמול את הריבית במשק ב-0.5% לרמה של 2.5% בלבד - הרמה הנמוכה שהיתה בישראל אי פעם. אמנם תפקידו הרשמי העיקרי של בנק ישראל הוא שמירה על יציבות המחירים, אולם בחודשים האחרונים נטל הבנק על עצמו לסייע ליציבות במשק.

בנק ישראל אמור לפרסם את גובה הריבית בשבוע האחרון של כל חודש אולם בחודשיים האחרונים הוריד את הריבית, במפתיע, במהלך אמצע החודש: ב-22 לספטמבר הותיר הבנק את הריבית ללא שינוי ברמה של 4.25%, אולם כבר ב-7 באוקטובר הפתיע הבנק כשהחליט להוריד את הריבית ב-0.5% לרמה של 3.75%. ב-27 לאוקטובר - מועד הודעת הריבית הרשמי - הוריד הבנק את הריבית ב-0.25% ל-3.5%, וב-11 לנובמבר שוב הפתיע הבנק כשהוריד את הריבית ב-0.5% לרמה של 3%.

מחר צפוי האוצר להציג גם את התוכנית למתן רשת ביטחון לחוסכים בקופות גמל ובקרנות פנסיה. לפי התוכנית, בני 60 ויותר, רק אם השכר שהם מקבלים נמוך מפעמיים שכר המינימום במשק (7,700 שקל), יוכלו להנות מרשת הביטחון המתוכננת. הרשת תינתן מהמועד שבו תאשר הכנסת את הצעת האוצר, כלומר לא תופעל רטרואקטיווית מתחילת המשבר בשוק ההון.

מניות בכותרות

כימיקלים לישראל (6.91% , 2165.0), שנחתכה ב-75% בחודשים האחרונים, הציגה הבוקר את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2008 ובהם הרווח הרבעוני הנקי הגבוה ביותר שהציגה חברה ישראלית אי פעם: חברת הדשנים הרוויחה ברבעון השלישי 778 מיליון דולר - זינוק של פי 4.3 לעומת הרבעון המקביל. רווח זה גדול ב-41% מהרווח הכולל של החברה ב-2007 שעמד על 550 מיליון דולר. הרווח התפעולי טיפס ב-331% ל-881.7 מיליון דולר.

מדד מניות הבנקים עולה ב-8.8%: בנק הפועלים (6.22% , 803.0) צפוי להציג בצהריים את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי. הבנק מתמודד ביומיים האחרונים עם תקלת מחשב שמשתקת את פעילות הבנק השוטפת. בבנק אמנם ציינו אתמול כי התקלה נפתרה אולם לקוחות הבנק עדיין חוו אתמול קשיים משמעותיים בבואם לסניפים. הבוקר מודיע הבנק, שוב, כי התקלה נפתרה. בנק הפועלים הרוויח בשלושת החודשים האחרונים 441 מיליון שקל, לעומת 823 מיליון שקל ברבעון המקביל ושיעור התשואה של הרווח הנקי מפעולות רגילות על ההון העצמי של הבנק הגיע ברבעון השלישי ל-8.3% לעומת 18.4% ברבעון המקביל.

בנק המזרחי-טפחות (13.61% , 1870.0) דיווח אתמול בערב כי אף על פי שבסוף השנה שעברה הציב יעד של 18% בתשואת הרווח מפעולות רגילות על ההון ב-2012 - הוא לא ישיג זאת לפני 2013. לדברי מנכ"ל הבנק אלי יונס, התוכנית המקורית שהגדירה יעדים ב-2007 התבססה על שיעור צמיחה שנתי ממוצע של 3%-4% למשק הישראלי. ואולם ההערכה הרווחת כיום היא שהמשק הישראלי יצמח ב-2009 ב-1.5% בלבד - עובדה שתשפיע על תוואי הגידול ברווחיות הבנק.

אלביט מערכות (1.79%- , 16500.0) הציגה רבעון טוב נוסף: החברה סיימה את הרבעון עם זינוק של 30% בהכנסות ל-671.2 מיליון דולר. בעקבות זאת, זינק הרווח התפעולי של החברה ב-121% ל-78.3 מיליון דולר. הרווח הנקי טיפס ב-35% ל-35.5 מיליון דולר. צבר ההזמנות של אלביט שצמח בשנים האחרונות מידי רבעון עדיין חזק אם כי הוא רשם ירידה ל-4.87 מיליארד דולר לעומת צבר של 5.05 מיליארד דולר ברבעון הקודם.

חברת האחזקות דיסקונט השקעות (9.41% , 3233.0) שבשליטת אי.די.בי דיווחה הבוקר על רבעון מוצלח ובו עלייה של 51% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות שהסתכם ב-176 מיליון שקל. הרווח הנקי של דסק"ש עצמה (כולל אחזקות המיעוט בחברות הבנות) עלה ב-135% ל-431 מיליון שקל. הרווח הגדול של דיסקונט השקעות מגיע מחלקה של כור שעומד על 214 מיליון שקל (לעומת 206 מיליון שקל ברבעון המקביל). ברבעון השלישי רכשה כור ממניות הבנק השווייצי קרדי סוויס ב-535 מיליון שקל ומימשה אותן ברווח גבוה.

זינוק בתחום הנדל"ן

מדד מניות הנדל"ן מוסיף 4.2% לאחר שזינק אתמול בשיעור אדיר של יותר מ-23%: מניית אפריקה (12.95% , 4605.0) משלימה זינוק של 72% בשבוע אחד בלבד. מתחילת השנה איבדה אפריקה 87%.

הרבעון השלישי בו צנחו מניות הבנקים בכמעט 30% הוביל את חברת הנדל"ן אלרוב ישראל (21.06% , 2150.0) שבשליטת אלפרד אקירוב לסיים את הרבעון בהפסד של 269.7 מיליון שקל - שכמעט כולו ממניות הבנקים. אלרוב סבלה מהעדר מימושים וירידה בהכנסות מבית המלון מצודת דוד בירושלים.

דלק נדל"ן (17.47% , 460.0), זרוע הנדל"ן של קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, הציגה הפסד עצום של 589 מיליון שקל ברבעון, לעומת רווח של 67.5 מיליון שקל ברבעון המקביל.

בזק (0.46% , 547.5) הציגה בסוף הרבעון השלישי של 2008 עלייה של 0.6% בהכנסות ל-3.159 מיליארד שקל. לעומת זאת, הרווח התפעולי השתפר ב-38% והסתכם ב-822 מיליון שקל. הרווח הנקי הסתכם ב-462 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2008, גידול של 81.2% בהשוואה ל-255 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2007.

עוד בשוק ההון