טבע טובעת בכ-6%. הערכות: "תחילת הסוף של הקופקסון"
זאת בהמשך לקריסת המנייה בסוף השבוע בעקבות חששות גוברים לאישור גירסה גנרית לתרופה רבת המכר היחידה של החברה: קופקסון לטיפול בטרשת נפוצה, שייצרה לטבע הכנסות של 2.8 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים
מניית טבע צונחת היום בבורסה בתל אביב לאחר קריסה של 8.6% בוול סטריט בסוף השבוע. זאת, בעקבות חששות גוברים לאישור גירסה גנרית לתרופה רבת המכר היחידה של החברה: קופקסון לטיפול בטרשת נפוצה, שנבעו מאישור שקיבלה חברת נוברטיס השוויצרית לשיווק גירסה גנרית של תרופה למניעת קרישי דם.
האישור הגביר את ההערכות בשוק כי נוברטיס תצליח לקבל, באמצעות אותה טכנולוגיה, גם אישור לגירסה הגנרית שהיא מפתחת לקופקסון שייצר לטבע הכנסות של 2.8 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים.
ברקליס: סבירות נמוכה שתאושר גרסה גנרית לקופקסון בלי ניסויים קליניים
למרות ירידה של 4.3 מיליארד דולר בשוויה של טבע בתגובה לעלייה בסבירות לתחרות גנרית לקופקסון, ריצ'רד סילבר מברקליס מותיר בעינו את מחיר היעד למניית טבע ברמה של 73 דולר - 48% יותר ממחיר המניה עם סיום המסחר ביום שישי. סילבר מעריך שהסבירות שה-FDA יאשר גרסה גנרית לקופקסון מבלי שידרוש ניסויים קליניים מלאים, נמוכה ביותר.
הוא מציין שקופקסון היא מולקולה שקשה הרבה יותר לאפיינה מלובנוקס - התרופה שמומנטה וסנדוז קיבלו אישור לשווק גרסה גנרית שלה. סילבר מקבל את הנחת מנהלי טבע ולפיה תחרות גנרית לקופקסון לא תחל לפני 2014, ומציין שהקריסה במניית טבע נובעת גם מהעובדה שהחברה לא קיבלה אישור לגרסה שלה ללובנוקס, אף כי להערכתו היא לא היתה אמורה לתרום משמעותית למכירותיה ולרווחיה של טבע ב-2010 וב-2011 (מכירות של 13 ו-76 מיליון דולר בהתאמה).
בנק הפועלים: אין ספק כי אנו נמצאים בתחילת הסוף של הקופקסון
ביחידת המחקר של בנק הפועלים כותבים הבוקר כי "אין ספק כי אנו נמצאים בתחילת הסוף של הקופקסון!!! שלהי עידן הקופקסון, גם אם מכירותיו ימשיכו לצמוח בשנה-שנתיים הקרובות, יאופיינו בתנודתיות גבוהה במניה. זאת, מאחר שהקופקסון מהווה 20% ממכירות החברה ולהערכתנו כרבע משווייה של החברה.
"למרות החששות, אנו ממליצים למחזיקים במניה להימנע מלמכור אותה בגל ירידות חד ולפעול בשיקול דעת. כמו כן, אנו סבורים כי הירידות החדות מהוות הזדמנות השקעה ארוכת טווח. להערכתנו, המניה מתומחרת במכפיל רווח נמוך ביחס לתעשייה, כאשר מרבית תרומת הקופקסון נמחקה מערך המניה בחודשים האחרונים. מנגד, השוק הגנרי ורכישת רציופארם טומן בחובו הזדמנויות רבות בשנים הקרובות".