איטליה הנפיקה אג"ח ל-5 שנים ב-3 מיליארד יורו - אכזבה בשווקים

ממשלת איטליה הנפיקה היום אג"ח לחמש שנים בהיקף של 3 מיליארד דולר ובתשואה של 6.29%. ההנפקה בוצעה כמבחן ראשון לאיגרות החוב האיטלקיות לאחר מינויו של מריו מונטי לראש הממשלה הבא של איטליה.

התשואה על האג"ח שנמכרו - 6.29%, היא הגבוהה ביותר שנרשמה באיטליה מאז יוני 1997 וגבוהה באחוז לעומת ההנפקה הקודמת לפני כחודש. עם זאת, מדובר בתשואה נמוכה מהתחזיות שנצפו לפני ההנפקה לרמות של 6.35%. הביקושים עלו על ההיצע פי 1.47, לעומת 1.34 בהנפקה באוקטובר.

למרות הביקוש הגבוה יחסית והתשואה הנמוכה מהציפיות, השווקים הגיבו להנפקה באכזבה יחסית. התשואה על אג"ח איטליה ל-10 שנים זינקה מיד לאחר ההנפקה ב-0.2% לרמה של 6.545%. בורסות אירופה הגיבו בירידות של 0.5%-1%, כאשר בורסת מילאנו מאבדת כ-1% מערכה נכון לשעה 13:30.

איטליה נדרשת להחזיר חובות בסך 200 מיליארד יורו עד אפריל 2012. בשבוע שעבר זינקו התשואות על האג"ח הממשלתיות של איטליה ל-10 שנים לרמה של 7.4% - רמה בה מדינות אחרות בגוש היורו כבר ביקשו סיוע. אם איטליה תיאלץ להמשיך לשלם תשואות כאלה, היא עשויה להתקשות לעמוד בנטל החוב שלה, מהגבוהים באירופה.