אורי ליכט מ-IBI בהורדת מחיר יעד לסלקום: "ממשיכים להעריך פגיעה בפעילות העסקית"
"מורידים את מחיר היעד ל-74 שקל למניה ונשארים בהמלצת הפחת. עזיבת עמוס שפירא - דרמתית"
סלקום צפויה לפרסם את דו"חותיה הכספיים לרבעון השלישי ביום ג' ה-15/11/11. בבית ההשקעות IBI צופים כי הדו"חות יהיו חלשים ויצביעו פעם נוספת על הסביבה העסקית החדשה שנוצרה בענף בעקבות הבשלת הרגולציה וההכנות לכניסת המתחרים החדשים.
"תמהיל ההכנסות ילמד להערכתנו יותר מכל על השינויים שעוברים על סלקום ועל התעשייה כולה", אומר אורי ליכט, מנהל המחקר של IBI. "אנו מעריכים ירידה של 26% בהכנסות החברה משירותים וצמיחה של 110% בהכנסות מציוד."
תמהיל ההכנסות ייפגע להערכת IBI ברווחיות הגולמית, ההכנות לקראת התחרות הנכנסת תוביל לגידול גם בהוצאות התפעול - סך הכל מעריכים ירידה של כ-37% ברווח הנקי בהשוואה לרבעון המקביל.
"סלקום תאחד לראשונה את נטוויז'ן (חודש אחד) אשר תתרום להערכתנו כ-100 מיליון שקל להכנסות וכ-22 מיליון שקל ל-EBITDA – בטבלה המוצגת נטוויז'ן לא מאוחדת כיוון שרצינו להדגיש את הפגיעה בפעילות הסלולר."
"אנחנו ממשיכים להעריך פגיעה בפעילות העסקית של סלקום וגם מבט קדימה לא נראה אופטימי במיוחד", מעריך ליכט. "אנחנו מורידים את מחיר היעד ל-74 שקל למניה ונשארים בהמלצת הפחת."
סלקום הודיעה לפני מספר ימים על עזיבתו הצפויה של מנכ"ל החברה, עמוס שפירא. "להערכתנו בהחלט מדובר בדרמה", אומר ליכט. "שפירא היה האיש שהוביל את סלקום להיות חברת הסלולר המובילה בישראל, הוא שאחראי על אסטרטגיית השיווק האגרסיבית הוא שהתמקד בשיעורי הרווחיות והוא שהצליח לצמצם בצורה משמעותית את פערי המותג בין סלקום לפרטנר."