אנליסט בברנסטיין ריסרץ': טבע תשווק גרסה גנרית של ליפיטור

השפן שתשלוף חברת טבע ברבעון הרביעי הוא גרסה גנרית לתרופה ליפיטור להפחתת
כולסטרול, כך מעריך ד"ר רוני גל, אנליסט בברנסטיין ריסרץ'. טבע עידכנה אתמול את תחזית המכירות והרווח לרבעון הרביעי של 2011, ולשנה כולה העריכה שתרוויח 1.54 עד 1.64 דולר למניה ברבעון הרביעי של 2011.

החברה מעריכה כי הפער בין הרף הנמוך לרף הגבוה של הטווח תלוי בשאלה אם תקבל אישור לשיווק גרסה גנרית לתרופה גדולה, אולם לא ציינה באיזו תרופה מדובר. גל מעריך שהתרופה היא ליפיטור מתוצרתה של חברת פייזר, שתאבד את ההגנה הפטנטית בנובמבר 2011. "איזה עוד מוצר יכול לספק לטבע רווח של 10 סנט למניה (89 מיליון דולר) בחודש אחד של שווק", כותב גל.

פייזר עומדת לאבד את הבלעדיות על שיווק ליפיטור בעקבות הסדר מ-2008 עם חברת רנבקסי ההודית שתקפה את הפטנט המגן עליו. על פי ההסכם רנבקסי תשווק את הגרסה הגנרית שלה בבלעדיות ל-6 חודשים, אלא שהחברה ההודית נתקלה בקשיים במפעלה בהודו כך שתיאורטית קיימת האפשרות שתעביר לטבע את הזכות לייצר ולשווק את הגרסה הגנרית לליפיטור תמורת שיתוף טבע ברווחיםמהתרופה.

גל סבור, לעומת זאת, שהעסקה לשווק ליפיטור גנרי היא בין טבע לבין פייזר ומזכיר שביל מארת' מנכ"ל טבע אמריקה אמר בשיחת הועידה שהתקיימה לרגל הדו"חות הכספיים כי טבע יכלה לשווק את התרופה כבר בתחילת הרבעון השלישי בעוד שרנבקסי תוכל להשיק את הגרסה הגנרית שלה רק בנובמבר 2011. המכירות של ליפיטור בארה"ב הסתכמו ב- 1.47 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011 כלומר גידול של 13.3% בהשוואה למקביל ב-2010.

פייזר מתכננת עם זאת להפחית דרמטית את מחיר המוצר לקראת השקת הגרסה הגנרית ותעשה מאמץ לקבל את אישור ה-FDA להפוך את המוצר לתרופה ללא מרשם (OTC) ולשמר בכך נתח משמעותי יותר מהמכירות של המוצר.