החוזים העתידיים בוול סטריט מורים על עליות של עד 1.2% בפתיחת המסחר

האופטימיות שאחזה בשווקים ביום חמישי והביאה לעליות של יותר מ-3% במדדים המובילים, התפוגגה מעט ביום שישי, שהתאפיין במגמה מעורבת.

האזהרה ששיגרה הרשת הקמעונות הום דיפו, לפיה היא חותכת את תחזית הרווח לשנה הפיסקלית הנוכחית, גררה את המדדים לירידות במשך מרבית המסחר, אך בסיום עלה נאסד"ק ב-0.2% לרמה של 1,387 נקודות. בסיכום שבועי, עלה המדד ב-2.8%. דאו ג'ונס איבד ביום שישי 0.1% וירד לרמה של 8,601 נקודות. בשבוע המסחר כולו עלה המדד ב-3.6%.

הום דיפו הודיעה ביום חמישי לאחר המסחר כי הירידה במכירותיה בתקופת החגים תיפגע בתחזיות הרווח לשנת הכספים 2002, שתסתיים אצלה בפברואר. החברה הודיעה כי מכירותיה ירדו ב-10% בדצמבר, לעומת תחזית לירידה של 5%-3% בלבד. את המסחר נעלה המניה בירידה של 14%.

את יום המסחר הראשון ב-2003 פתחה וול סטריט ביום חמישי במגמה חיובית לאור נתוני מדד מנהלי הרכש למגזר היצרני לדצמבר, שהצביעו על צמיחה לראשונה מאז אוגוסט 2002, ועלו על התחזיות. נאסד"ק זינק באותו יום ב-3.7%, ודאו ג'ונס הוסיף 3.2%.

נתוני מדד מנהלי הרכש, שטיפס ב-11% לרמה של 54.7 נקודות לעומת תחזיות האנליסטים לרמה של 50.1 נקודות, האפילו על עלייה חדה מהתחזיות של 13 אלף במספר דורשי האבטלה בפעם הראשונה, לרמה של 403 אלף. נראה כי וול סטריט העדיפה לא להתייחס גם למחירי הנפט שהמשיכו לטפס כתוצאה מהמשבר בעיראק והשביתה בוונצואלה.

המומנטום החיובי בצ'ק פוינט נמשך

המניות הישראליות הכבדות נסחרו במגמה חיובית. מניית צ'ק פוינט בלטה בעלייה של 4.6% למחיר של 14.7 דולר והשלימה עלייה של כ-13% בשני ימי המסחר האחרונים, לאחר העלאת המלצה מבית ההשקעות CIBC ל"תשואת יתר".

האנליסט שאול אייל אמר כי "צ'ק פוינט נסחרת בחסר שאינו מוצדק, לעומת מתחרותיה". אייל סבור כי צ'ק פוינט נסחרת לפי מכפיל רווח של 13 (על רווח צפוי של 99 סנט למניה ב-2003, לפי תחזית בית ההשקעות), בעוד שמתחרותיה, בהן סימנטק, Network Associates ו-RSA Security, נסחרות במכפיל ממוצע של כ-30 על הרווח הצפוי ל-2003.

על פי תחזית CIBC, צ'ק פוינט תייצר תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 242 מיליון דולר ב-2002 ותזרים של 243.6 מיליון דולר ב-2003. אייל סבור כי כרית המזומנים הנוחה של צ'ק פוינט עשויה לשמש אותה לרכישה חוזרת של מניותיה, לחלוקת דיווידנד (דבר שלא היה מקובל בצ'ק פוינט עד כה), או ליזום רכישה של חברה. אייל הוסיף כי האפשרות האחרונה אינה סבירה בטווח הקצר.

לדברי אייל, "כל אחת מהאופציות הללו עשויה לשמש כזרז לטווח קצר לעליות במחיר המניה". אייל נקב במחיר יעד של 17 דולר, המשקף פרמיה של 30% על מחיר הפתיחה של מניית צ'ק פוינט אתמול.

קומברס הוסיפה 0.7% למחיר של 10.7 דולר, ואמדוקס עלתה ב-1.2% למחיר של 10.6 דולר. מרקורי עלתה ב-0.5% למחיר של 31.4 דולר, וטבע בלטה בירידה של 0.6% למחיר של 39 דולר.

מי שריכזה ביום שישי עניין היתה מניית וריסיטי שאיבדה 19% למחיר של 15.1 דולר במחזור של כ-11 מיליון דולר - פי שלוש מהממוצע בה, לאחר שבית ההשקעות אינווסטק הוריד ההמלצה למניית החברה מ"קנייה" ל"החזק".

בבית ההשקעות סבורים כי המחצית הראשונה של 2003 עלולה להיות קשה עבור וריסיטי, בדומה לחברות נוספות בענף. זאת לאור אזהרת הרווח החמורה שסיפקה אתמול חברת Cadence Design Systems, המתחרה בווריסיטי.

באינווסטק הוסיפו כי התחזית הממוצעת בוול סטריט, הצופה צמיחה שנתית של 22% בהכנסות החברה ב-2003, עלולה להתברר כאופטימית מדי, וכי מכפיל הרווח בו נסחרת כעת החברה (25) - גבוה. שווי השוק של וריסיטי מסתכם ב-294 מיליון דולר. ב-2002 השיגה החברה תשואה שלילית של כ-2%.

מניית לומניס הוסיפה 2.1% למחיר של 1.9 דולרים במחזור נמוך. ביום שישי פורסם ב"מעריב" כי החברה תרשום ברבעון הרביעי הכנסות של 87.6 מיליון דולר לעומת תחזית ל-93-91 מיליון דולר.

במניית פאנדטק לא נרשם כל מסחר, על אף שהחברה אישרה את תחזיותיה לרבעון הרביעי, לפיהן היא צפויה להתקרב לאיזון בשורה התחתונה על בסיס EBITDA וללא הכללת הוצאות חד פעמיות, המסתכמות ב-2.9 מיליון דולר. בין השאר, תרשום החברה ההוצאה חד פעמית בסך של 900 אלף דולר בגין ארגון מחדש שהיא עורכת בימים אלו.

פאנדטק הודיעה כי היא מאחדת פעילויות שונות תחת ניהולו של סמנכ"ל כספים חדש, מייקל סגרו. החברה מסרה בהודעתה כי הארגון מחדש יכלול פיטורי עובדים, אך לא נקבה במספר העובדים שיפוטרו. פאנדטק, המתמחה בפתרונות עבור מוסדות בנקאיים, נסחרת בנאסד"ק לפי שווי שוק של 60 מיליון דולר.