אירופה פסימית: פרנקפורט ופאריס יורדות ביותר מ-3% בהובלת מניות הפיננסים
מעלים מחיר היעד ל-65 שקל - גבוה בכ-19% ממחירה בשוק: החברה גידרה את היורו במחיר של 5.25 ש'; תניב תשואת דיווידנד שנתית של 7%;
התוצאות של על-בד משואות יצחק (
עלבד: ת"א)ברבעון הרביעי של 2002 היו מעל להערכות המוקדמות שלנו והן משלבות את השפעות תהליך ההתייעלות בחברה, היורו החזק והתוצאות הטובות מהצפוי במפעל בגרמניה. כך כותב האנליסט יובל בן זאב מלידר ושות'.
בן זאב מעריך כי על-בד לא אמרה את המילה האחרונה שלה בנושא הצמיחה, וב-2003 היא תיהנה מגידול של 12.8% בשורת ההכנסות שלה ל-523 מיליון שקל ומצמיחה של 18.7% ברווח הנקי ל-46.3 מיליון שקל.
בלידר ושות' מותירים למניית על-בד המלצת "תשואת יתר". עם זאת, בן זאב מעלה את מחיר היעד למניית על-בד מרמה של 53 שקל לרמה של 65 שקל. מחיר היעד החדש הינו גבוה בכ-19% מהמחיר בו נסחרת המניה בבורסה.
בן זאב מציין כי על-בד נמצאת בעיצומו של תהליך התרחבות משמעותית שכולל מספר נקודות מרכזיות: השקעה בארה"ב, שתכלול רכישה ו/או הקמת קו בדים וכן קו מוצרים מוגמרים; מכירות לרשת וול מארט האמריקאית; הרחבת כושר הייצור בישראל והתרחבות בפעילות בגרמניה.
בנוסף, החברה תיהנה ברבעונים הקרובים ממהלך פיננסי שביצעה באחרונה. החברה ניצלה את רמות השיא אליהן הגיע היורו לפני מספר שבועות וגידרה את שער החליפין מול היורו ברמה של 5.25 שקלים. בן זאב מעריך כי החברה תיהנה מהמהלך הפיננסי לעיל לפחות בשני הרבעונים הקרובים.
בלידר ושות' מציינים עוד כי הצטרפותה של החברה למדד תל אביב 100 ועליית שווי השוק שלה הפכו אותה להשקעה רלוונטית עבור המשקיעים המוסדיים הגדולים בתל אביב. מדיניות החברה לחלק לפחות 50% מרווחיה כדיווידנד צפויה להניב למחזיקים במניה תשואת דיווידנד של כ-7% לשנה.