אלטשולר שחם יגייסו 250 מיליון שקל והבעלים יימשכו מחצית כדיבידנד

בית ההשקעות אלטשולר שחם יוצא לראשונה לגיוס חוב בבורסת תל אביב. מי שנחשב לאחד המשקיעים הגדולים בהנפקות החוב בישראל, יחליף בשבוע הבא תפקיד ויינסה בעצמו לגייס בפעם הראשונה ממשקיעים מוסדיים 250 מיליון שקל.
גילעד אלטשולר וקלמן שחם, שמחזיקים נכון להיום בכ-65% מבית ההשקעות, יצאו בשבוע הבא לרואוד שואו לגיוס של אג"ח פרטית באמצעות רצף מוסדיים. אג"ח פרטית אינה נסחרת בבורסה בתל אביב ואינה מחייבת את החברה לדווח על תוצאותיה, כך שבניגוד לבתי ההשקעות אי.בי.אי, אנליסט, מיטב דש וילין לפידות, באלטשולר שחם ימשיכו לשמור את התוצאות הכספיות שלהם לעצמם.
אף על פי שהחברה תישאר פרטית, נודע כי הגיוס של אלטשולר שחם מתבסס על הון עצמי של 270 מיליון שקל ורווח נקי שנתי של כ-80 מיליון שקל. לקראת הגיוס קיבלה אלטשולר שחם דירוג אשראי של A2 ממדרוג (מקביל לדירוג A של מעלות), בדומה לדירוג של אי.בי.איי אולם נמוך מהדירוג של מיטב דש שעומד על A1 (מקביל ל-A+ של מעלות). הגיוס של אלטשולר שחם יהיה הפעם הראשונה שהוא מעמיס על עצמו חוב כלשהו. עד היום אלטשולר שחם היה ללא אג"ח וללא חוב בנקאי לחלוטין.
אלטשולר שחם מנהל 65 מיליארד שקל בקופות גמל, קרנות נאמנות וניהול תיקים.
הבעלים מצאו דרך יצירתית להעלות את הכסף למעלה את הכסף מגייסים אלטשולר ושחם על מנת לבצע את עסקת הרכישה של השותפה שלהם - חברת שירז דש השקעות שבבעלות משפחת דותן. זו מכרה להם לפני חודש את חלקה - 25%. בעבור המניות של משפחת דותן אלטשולר ושחם הסכימו לשלם 210 מיליון שקל במה שגילם לבית ההשקעות אלטשולר שחם שווי של 840 מיליון שקל. לאחר העסקה הזו צפויים שחם ואלטשולר לעלות לאחזקה של 90% כש-10% הנותרים מוחזקים על ידי רוני בר.
במידה שהגיוס יעבור בהצלחה, אלטשולר ושחם ימשכו דיבידנד של כ-150 מיליון שקל לתורך ביצוע הרכישה. שאר הסכום (100 מיליון שקל) גם צפוי להגיע לידיים שלהם באמצעות דרך יצירתית.
לאלטשולר שחם בע"מ יש חברה אחות בשם "אלטשולר שחם בית השקעות" שבה מחזיקים אלטשולר ושחם 90% והיתרה מצויה בידי רוני בר. אלטשולר שחם בע"מ צפויה לרכוש את חברת "אלטשולר שחם בית השקעות" תמורת 100 מיליון שקל ובכך למעשה בעלי המניות שלה אלטשולר ושחם יפגשו את הכסף. אלטשולר שחם בית השקעות אינה מכילה את פעילות ניהול הכסף המסורתית אלא מספר פעילויות צדדיות כגון אחזקה של מניות לידר שוקי הון, מערכת המסחר המקוון TRADE 1 ופעילות האופציות לעובדים דש בנפידס שנרכשה ממיטב דש.
גילעד אלטשולר . צילום: אוראל כהן