מרקסטון מעכבת תשלום אג"ח: במו"מ עם אייפקס למכירת חלקה בפסגות
הקרן מעכבת תשלום קרן וריבית בהיקף של כ-15 מיליון שקל לגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח של חברת פנומנל שבבעלותה - דרכה היא מחזיקה ב-23.2% ממניות פסגות
קרן מרקסטון מעכבת תשלום קרן וריבית בהיקף של כ-15 מיליון שקל לגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח של חברת פנומנל החזקות שבבעלותה. התשלום היה אמור להיות מועבר ב-2 בפברואר. פנומנל היא החברה שדרכה מחזיקה קרן מרקסטון ב-23.2% ממניות בית ההשקעות פסגות.
ל"כלכליסט" נודע כי מרקסטון נמצאת במגעים מתקדמים למכירת חלקה בבית ההשקעות פסגות – לקרן אייפקס בעלת השליטה בבית ההשקעות, במסגרת מימוש השקעות הקרן. על פי הערכות, בכוונת מרקסטון להשתמש בתמורת המכירה כדי לממן את תשלום האג"ח. לפי שטר הנאמנות מול מחזיקי האג"ח, לפנומנל יש אפשרות לפרוע את התשלום תוך 30 יום.
בספטמבר האחרון חשף "כלכליסט" כי לאחר שותפות בת חמש שנים רכש בית ההשקעות אקסלנס את חלקה של מרקסטון בחברת קרנות הנאמנות שלו, בתמורה ל-70 מיליון שקל (עבור 45%), סכום ששיקף שווי של 155 מיליון שקל לחברת הקרנות, ושווי נמוך משמעותית מזה שדרשה מרקסטון מלכתחילה. מרקסטון שמנהלת 800 מיליון דולר כבר סיימה את תקופת ההשקעה שלה ומתמקדת במימוש אחזקותיה.
רון לובש, מייסד קרן מרקסטון . צילום: בלומברג כיום משערכת קרן אייפקס את השקעתה בבית ההשקעות פסגות בשווי הגבוה ב-2% מהשווי בו רכשה את השליטה בבית ההשקעות בנובמבר 2010 - לפי שווי של 2.76 מיליארד שקל . על פי הערכות מרקסטון לא תסכים לקבל עבור חלקה תמורה הנמוכה מהשווי שלפיו רכשה אייפקס עצמה את השליטה ובמילים אחרות הסכום שתדרוש לא יהיה נמוך מ-640 מיליון שקל. אדרבה, בשלוש השנים האחרונות היו מידי פעם ניסיונות למו"מ בין אייפקס והקרן לרכישת חלקה של מרקסטון בבית ההשקעות שעלו בתהו על רקע דרישות מחיר שהציבה מרקסטון שהיו גבוהות משמעותית ממחיר הרכישה של אייפקס כשהסכום שננקב עמד אז על 800 מיליון שקל – סכום שאייפקס סירבה לשלם. נזכיר כי למרקסטון היתה זכות להצטרף לעסקת המכירה של פסגות כבר בעת רכישת השליטה על ידי אייפקס, אלא שמרקסטון העריכה אז שאייפקס תוכל להשביח את פסגות.
אלא שמאז עברו הרבה מים בנהר כאשר רגולציה חדשה מצד משרד האוצר הורידה את תקרת דמי הניהול בקופות הגמל כמעט ב-50% ופגעה בהכנסות פסגות, המחזיקה בחברת הגמל הגדולה בישראל. בנוסף, מרקסטון, בניגוד לשנים עברו, נמצאת היום בלחץ יותר גדול לבצע את המכירה כיוון שהיא נמצאת כבר בשלב מימוש אחזקותיה וסגירת הקרן.
מרקסטון עדיין נושאת על גבה חלק מסויים מהלוואה בנקאית בהיקף של כמיליארד שקל שלקחה ב-2006 ששימשה אותה לרכישת קופות הגמל וקרנות הנאמנות מבנה לאומי ומבנק הפועלים על בסיסם הוקם בית ההשקעות פריזמה. את תשלומי האג"ח שכרגע תשלומו מתעכב גייסה מרקסטון ב-2007 בהיקף של כ-107 מיליון שקל, הייתה אמורה להתחיל להחזיר בסוף יולי 2012, אלא שכבר אז עיכבה את התשלום בשבועיים, שבסופם שולם הסכום במלואו. אז הבהירה מרקסטון כי הדחייה בתשלום הייתה טכנית בלבד.
ממרקסטון נמסר בתגובה: "כחלק מהתקדמות עסקה הקשורה בנכס הבסיס, מרקסטון פנתה לנאמן על מנת לדחות חלק מהתשלום הקרוב וכן הקדמה של תשלומים רחוקים יותר, זאת מתוך הבטחה כי לא יגרם כל נזק למחזיקים מפעולה זו".