ראשי כסף, כלכלה, צרכנות ושוק ההון עמוק בכיס

אילן בן-דב משתלט על פרטנר: ישלם 5.29 מיליארד שקל

מבנה המימון של העסקה עדיין לא התפרסם אך ידוע כי לאומי ומזרחי יעניקו אשראי לעסקה • בן דב יביא "מהבית" מיליארד שקל תמורת 51% מחברת הסלולר השנייה בגודלה בישראל • האצ'יסון שמוכרת את השליטה בחברה תממן כ-150 מיליון דולר

אמיתי זיו ושרון שפורר, Themarker | 12.08.2009

אילן בן דב השלים הבוקר את העסקה לרכישת פרטנר (-0.96% , 6636.0) מיידי תאגיד האצ'יסון הסיני. בן דב ישלם 5.29 מיליארד שקל או 1.38 מיליארד דולר לפי שווי של 17.5 דולר למניה, ויזכה בשליטה של 51% בחברת הסלולר השנייה בגודלה במדינה.

הודעה על כך יצאה מטעם סקיילקס לבורסה בתל אביב. על פי ההודעה, סגירה סופית של העסקה תתבצע בעוד כ-3 חודשים. שווי העסקה קרוב לשווי החברה בשוק כאשר המניה נסחרת כיום ב-17.2 דולר. מדובר באחת העסקות הגדולות שידע המשק הישראלי בשנים האחרונות. בן דב, אשר נמצא כרגע בהונג-קונג, מסר תגובה ראשונית לעסקה ואמר: "נשמע מצויין, נשמע אורנג'".

בהונג קונג נמצאים כעת עם בן דב עורכי הדין דוד חודק ויוסי אברהם וכן מנכ"ל סקיילקס יהל שחר. את האצ'יסון מייצגים הישראלים עמיקם כהן ודן אלדר.

מבנה המימון של העסקה עדיין לא התפרסם אך ידוע כי הבנקים לאומי (-2.08% , 1224.0) ומזרחי טפחות (-0.82% , 2786.0) יעניקו אשראי לעסקה. מימון נוסף לעסקה יגיע מכיוון האצ'יסון עצמה בשיעור של כ-150 מיליון דולר. כל המימון מצטרף לכסף שמביא בן דב מ"הבית" על בסיס קופת המזומנים של סקיילקס (-2.96% , 4124.0) - סכום של כמיליארד שקל.

עוד בתיק ההשקעות של בן-דב: סאני, תפוז וקניון מול הים

שווי העסקה הוא גבוה, הרבה מעבר למה שהיו מוכנות לשלם הקרנות פימי ופרמירה. מתוך כך, ניתן להעריך שבן דב יבצע שורה של צעדי התייעלות מקיפים בחברה, וישאב דיווידנדים רחבים.

ל-TheMarker נודע כי בניגוד להערכות קודמות שלפיהן עמיקם כהן ימונה ליו"ר פרטנר לאחר המכירה, אילן בן-דב מייעד לעצמו את התפקיד, והוא יהיה יו"ר החברה אם תצלח העסקה.

בתחום התקשורת מחזיק בן-דב בסאני, יבואנית מוצרי סמסונג סלולר לישראל מאז 94'. סאני נסחרת בתל אביב לפי שווי שוק של 540 מיליון שקל. עוד מחזיק בן-דב בחברת האינטרנט והסלולר תפוז, שנסחרת לפי שווי שוק של 40 מיליון שקל.

הטאו של פו

בן-דב מחזיק גם בזרוע ההשקעות טאו תשואות, שנקלעה לקשיים במשבר הכלכלי האחרון בשל התחייבויות גדולות שלקחה על עצמה והשקעות בחברות נדל"ן ממונפות. בחודשים האחרונים עשה בן-דב כמה מהלכים שהביאו - יחד עם ההתאוששות בבורסה - להתייצבותה של טאו: הוא העמיד לחברה ערבויות, רכש מהחברה את אחזקות טאו נדל"ן (שבאמצעותה הוא מחזיק בקניון מול הים באילת) וכן הזרים כסף לחברה.

בעקבות המהלכים האלה הצליח בן-דב להקטין את המחוייבויות של טאו לבנקים, ובראשם לאומי, במאות מיליוני שקלים. בנוסף, הוא ביצע רכישות חוזרות של אג"ח טאו תשואות.

ב-2008 צנח שווי השוק של טאו ב-95%. ואולם הפעולות שביצע בן-דב הזניקו את השווי של החברה פי חמישה מאז 2009, ובחודש האחרון היא הכפילה את שווייה. כיום היא נסחרת לפי שווי של יותר מ-100 מיליון שקל.

למרות הפעולות האלה, חלק מסדרות האג"ח של טאו תשואות בבורסה עדיין נסחרות בתשואות גבוהות של כ-40%, המלמדות על היעדר אמון מצד המחזיקים באשר ליכולת החברה לעמוד בהתחייבויות.

בשוק ההון נסחרת סאני, שבשליטת בן דב ועוסקת בשיווק מכשירי סלולר, בעליות. סקיילקס יורדת במחזור של 600 אלף שקל. איגרת החוב של טאו תשואות מסדרה ג' מתחזקת ב-6.4% בעקבות הודעת הרכישה והתשואה עליה יורדת ל-32.7%.