שמן של בן זקן ולייבוביץ' תנסה להנפיק לפי שווי של מיליארד דולר

חיים לייבוביץ', ג'קי בן זקן ואברהם נניקשווילי מתכננים כבר זמן רב להנפיק את שותפות חיפושי הנפט שלהם שמן, המחזיקה ברישיון הימי הנושא את אותו השם (לשעבר מד אשדוד) מול חופי פלמחים. לפי ההסכם שביצעה שמן עם המשקיעים בחברה, היא חייבת לבצע הנפקה ציבורית עד נובמבר, אך תנאי השוק ששוררים בחודשים האחרונים עשויים להקשות עליה.

אף שחברות רבות דוחות הנפקות כרגע, ל-TheMarker נודע כי החברה תנסה לגייס 50-100 מיליון דולר בזמנים שנקבעו, כשהשווי שהיא מבקשת מגיע לכמיליארד דולר.

מכיוון שתנאי השוק לא קלים כעת, ההערכות בשוק הן כי החברה תצליח לגייס לפי שווי נמוך יותר מהמבוקש. במקביל להגשת טיוטת תשקיף לרשות ניירות ערך, מנהלת החברה מגעים עם כמה בנקים זרים, שאם יחליטו להשקיע יקבעו למעשה את שווי השוק שלפיו תבוצע ההנפקה.

אף שבעבר פורסמו שוויים מבוקשים, שהגיעו עד 1.4 מיליארד דולר לחברה, שמן אינה יכולה להמתין שהשוק ישוב לרמותיו הקודמות. החברה זקוקה ל-30-40 מיליון דולר נוספים לביצוע תוכנית העבודה שלה ברישיון. חשוב מכך, היא מחויבת למשקיעים המוסדיים שהשקיעו בה בהנפקה פרטית שביצעה לפני כחצי שנה להנפיק את עצמה בבורסה עד נובמבר, ואם לא - יזכו המשקיעים הפרטיים ב-50% מהחברה, ושלושת מקימיה ידוללו בהרבה משהיו רוצים.

בימים אלו מנהלת שמן מגעים עם כלל פיננסים ומנהלי הברוקראז' של כלל פיננסים ודש איפקס של להובלת ההנפקה. שני הגופים האלו הובילו את ההנפקה הפרטית שביצעה החברה לפני כחצי שנה, וגם רכשו מניות שמן. בזו. כעת מסתמן כי החתמים לא ייקחו על עצמם התחייבות חיתומית ויבצעו הפצה בלבד. ביוני גייסה שמן 126 מיליון שקל ממשקיעים חיצוניים.

למשקיעים שהעמידו את ההון (שנדרש לשמן בדחיפות כדי לעמוד בתנאי הרישיון של משרד התשתיות) הובטחה הנחה של 25% על מחיר ההנפקה לציבור המתוכננת. לפני ההנפקה שתקבע את השווי ודילול המשקיעים הראשוניים, מחזיקים בשמן ACC (50%), בן זקן (12.5%), נניקשווילי (12.5%) ומנופים פיננסיים (25%).

בפברואר 2010 זכו לייבוביץ', באמצעות ACC הפרטית, בן זקן ונניקשווילי בזיכיון לרישיון הימי, שניתן להם בחינם מהמדינה. מד אשדוד מוכר זה כ-20 שנה, והוחזק עד שלוש שנים קודם לכן בידי חברות מקבוצת מימון, בהובלת ישראמקו, שנוהלה במשך שנים בידי יוסי לוי ושמונה למנכ"ל שמן לפני כמה חודשים.

בשנות ה-90 היה הרישיון מקור לעניין רב, כשמשקיעים רבים עמדו על החוף והשקיפו בתקווה שיראו עמוד אש, שכביכול מלמד על הימצאות נפט במקום. הנפט אכן נמצא, אך בקצב של 800 חביות נפט ביום. כמות זו לא היתה כלכלית אז. ב-2000-2003 ביצעו השותפות בשטח הרישיון שני קידוחים, ניר 1 וניר 2, שהסתיימו בכישלון. הם נערכו לביצוע קידוח שלישי וצפוני יותר, במים העמוקים שמול חוף פלמחים (קידוח ים 3), אך נתקלו בבעיות מול משרד הביטחון. בסופו של דבר לקח משרד התשתיות את הרישיון בחזרה.

ברישיון שמן קיימים שני פרוספקטים (מבנים תת-קרקעיים) עיקריים לקידוח: ים ובראבו, כשמרבית עתודות הנפט נמצאות, לפי ההערכות, בים. לפי נתונים מעודכנים, במקום יש הסתברות של 50% (C2) להימצאות 270 מיליון חביות נפט ו-TCF 4.5 (טריליון רגל מעוקבת) של גז טבעי. לפי הנתונים של חברת NSAI, עתודות הנפט בר ההפקה במבנה ים מוערכות ב-120 מיליון חביות.